Възраждането на отбранителната индустрия
Светът е най-опасният от Втората световна война насам. Войната в Украйна скоро ще навлезе в третата си година, като руският президент Владимир Путин обеща да засили атаките. Конфликтът Израел-Хамас вече е в четвъртия си месец и сблъсъците в Червено море, Ливан и Иран повишават риска враждебните действия да прераснат в всеобща регионална война. Икономическият възход на Китай дойде и с по-голяма военна увереност. Един по-войнствен свят е лоша новина за всички - освен може би за отбранителната индустрия. С нарастването на заплахите нарастват и неговите книги с поръчки.
Тръбопроводите на някои от най-големите отбранителни компании в света – включително Lockheed Martin, General Dynamics и BAE Systems – са близо до най-здравите досега, като са нараснали с 10 процента между Само през 2021 и 2022 г. Търсенето на военна техника остана силно и миналата година. Правителствата купуват оръжия, боеприпаси и оборудване за водене на войни, даряват на съюзници или създават резерви. В Европа страните попълват националните запаси, изчерпани от предложенията на Украйна. Глобалните военни разходи достигнаха рекордните 2,2 трилиона долара през 2022 г.
Инвеститорите се включиха. Глобалният бенчмарк на MSCI за отбранителните запаси е нараснал с около 15 процента през последните 12 месеца. Акциите на британския отбранителен сектор, които скочиха с повече от 140 процента от началото на 2021 г., са на рекордно високи нива. Фондовете за частен капитал обикалят за възможности, а инвестициите на рисков капитал в стартиращи американски военни технологии процъфтяват.
Бизнесът трябва да остане силен. Конфликтът в Украйна показва, че векът на големите танкови и артилерийски битки още не е приключил, както някои се обзалагаха. Но техническият напредък означава, че са се развили и нови форми на война. Има голямо търсене на дронове, сензори, прецизни ракети и комуникационно оборудване. Компаниите също трябва да повишат своята сигурност. Глобалният пазар на кибервойни се очаква да нарасне с повече от 250 процента през следващото десетилетие.
Индустрията е завладяна от конфликти и нарастващи заплахи. Компаниите се борят да увеличат производството на фона на недостиг на работна ръка и прекъсване на веригата за доставки, което само по себе си е резултат от нарастващата глобална нестабилност. Рестартирането на пасивни производствени линии отнема време. Дори производството от активни съоръжения за сложно оборудване, като прецизни оръжия, може да отнеме две до три години. Наистина, Украйна изразходва боеприпаси по-бързо, отколкото може да направи. За производителите същевременно не е лесно да бъдат в крак с иновациите.
Западните съюзници и индустрията ще трябва да си сътрудничат, за да диверсифицират и повишат устойчивостта на веригите за доставки на отбрана, включително чрез изграждане на стратегически резерви и дигитализиране на операции . Производителите се притесняват да увеличат производството само за да останат с излишък от капацитет. Но след години на намаляване на военните запаси много правителства осъзнават, че те трябва да бъдат попълнени. Компаниите също трябва да обучават, задържат и привличат по-добре таланти, включително чрез стажове и връзки с изследователски институти.
По-големите изпълнители с по-дълги цикли на разработка също могат да имат затруднения да бъдат в крак с технологичния напредък. Това предоставя възможности за по-пъргави стартиращи компании, които често се фокусират върху търговския пазар, да навлязат във военни приложения, включително за роботика и безпилотни системи. Процесите на възлагане на обществени поръчки трябва да станат по-гъвкави и по-честни: конкуренцията за договори често се нарежда срещу по-малки предприятия. Това е особено важно, когато ESG показателите на инвеститорите също могат да ограничат достъпа на такива компании до финансиране.
Дори настоящите конфликти да не ескалират, изглежда ясно, че светът е в нова ера на геополитическо напрежение и повишен риск от война. Обществото може да се надява на най-доброто, но отбранителната индустрия трябва да докаже, че може да бъде подготвена за най-лошото.
