Великолепната седморка на САЩ съперничи на четирите най-големи икономики в Европа: Знак за надценяване?
Euronews Business разглежда по-отблизо как Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta и Tesla сега представляват почти една трета от индекса S&P 500, концентрация, която предизвиква интензивен дебат за бъдещето на пазарното равновесие.
Страхотната лига на най-колосалните технологични единици в Съединените щати, известна като Великолепната седморка, достигна пазарна капитализация от 13 трилиона долара (12,04 трилиона евро), цифра, която поразително съответства на съвкупния брутен вътрешен продукт (БВП) на четирите най-големи икономики в Европа: Германия, Обединеното кралство, Франция и Италия.
Такова сравнение не само подчертава тяхното финансово влияние, но също така повдига въпроса дали тази оценка е рационална - или ако сме свидетели на нова икономическа реалност.
Прогнози за цената на биткойн: Колко още може да нарасне криптовалутата през 2024 г.?Главният инвестиционен стратег на Bank of America, Майкъл Хартнет, добави слой към този разказ, като отбеляза, че комбинираната пазарна капитализация на Великолепната седморка сега също надвишава съвкупния БВП на големи световни градове като Ню Йорк, Токио, Лос Анджелис, Лондон, Париж, Сеул, Чикаго, Сан Франциско, Осака, Далас и Шанхай.
Тази група – Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta и Tesla – сега представлява близо една трета от индекса S&P 500, концентрация, която навява спомени за ерата на dot-com и предизвиква интензивен дебат за бъдещето на пазарното равновесие.
През последната година Великолепната седморка показа 80% положително представяне в индекс с еднакво тегло. За сравнение, индексът S&P 500 с еднакво тегло, проследяван от Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, е нараснал само с 4%.
Финансовите компании в Обединеното кралство са жадни за AI - какво пречи на напредъка?Скорошен Анализът на JP Morgan показа значително увеличение на дела на 10-те най-големи акции в индекса MSCI USA до значителните 29,3% през декември 2023 г., на крачка от историческия връх от 33,2%, наблюдаван по време на пика на дотком балона.
Въпреки това, на фона на извисяващо се пазарно влияние, възниква фундаментален въпрос: тези оценки достигат ли звездите, или са здраво стъпили?
Великолепната седморка: Стават ли оценките ирационални?< /h2>
В скорошно интервю за Bloomberg опитният инвеститор Ед Ярдени, главен изпълнителен директор на Yardeni Research, отбеляза, че има прилики с концентрацията на пазара, постигната по време на ерата на дотком балона. Една от ключовите разлики обаче е, че Великолепната седморка има силни печалби.
Общо те са генерирали почти 1,8 трилиона долара (1,67 трилиона евро) приходи през последните дванадесет месеца, поддържайки впечатляващ среден годишен приход темп на растеж от 23% през последното десетилетие.
Традиционните показатели за оценка на акциите може да предполагат, че пазарното представяне на Великолепната седморка е по-малко притеснително, отколкото може да се предположи.
Средната цена към- съотношението печалба (P/E) въз основа на отчетените печалби за последните 12 месеца възлиза на 36 и 33, когато се очаква следващите 12 месеца. Въпреки че тези цифри може да предизвикат усещане за дежавю от оценките на балона от началото на 2000-те години, те все още са далеч от тогавашното съотношение на Nasdaq-100 от над 100 пъти печалбите му.
Тази рационализация предполага, че настоящите пазарни оценки на „Великолепната седморка“, макар и високи, може да не са толкова откъснати от икономическата реалност, колкото може да се предположи.
Като цяло те изглежда отразяват зашеметяващото търсене и рентабилността на тези американски технологични гиганти са впрегнати през последните години.
Най-голямата технологична компания в Европа, ASML Holding N.V., се оценява на 345 милиарда долара (319,44 милиарда евро), малка част от монументалната пазарна капитализация на Microsoft от 3 трилиона долара (2,78 трилиона евро). Взети заедно, седемте най-големи европейски технологични акции дори не надхвърлят прага от 1 трилион долара (0,93 трилиона евро), което ярко подчертава превъзходството на Съединените щати в областта на технологиите.
Великолепната седморка: Необходим е акт на балансиране
В заключение, докато наблюдаваме разклоненията на тази пазарна динамика, от съществено значение е да балансираме двойните аспекти на бързия възход на Великолепната седморка – като признаваме както предимствата, така и потенциалните рискове.
От една страна, тези оценки се възхваляват като доказателство за американския корпоративен успех и иновации в сектори с висок растеж като изкуствен интелект, полупроводници, електромобили и социални медийни платформи.
От друга страна, има предупреждения за опасностите от подобно пазарно господство, включително потискането на конкуренцията и потенциала за създаване на икономически дисбаланси.
Една сигурност надделява: финансовата сага на Великолепната седморка все още се разгръща и нейната траектория е скрита във взаимодействието на пазарната динамика и неумолимия ход на технологичния прогрес.
