„Взрив“ продажбите на дребно в САЩ разклащат облигационните и валутните пазари
„Взрив“ доклад за продажбите на дребно през март предизвика разпродажба на държавния дълг на САЩ и разтърси глобалните валутни пазари в понеделник, в последния знак, че най-големият в света икономиката може да е твърде гореща, за да оправдае намаляването на лихвените проценти.
Продажбите на дребно в САЩ бяха много по-силни от очакваното през март, тъй като потребителите продължиха да харчат въпреки несигурността относно бъдещия път на лихвените проценти.
Данни от Бюрото за преброяване на населението на САЩ, публикувани в понеделник, показват, че продажбите на дребно, които включват разходите за храна и бензин, са се повишили с 0,7% миналия месец. Икономисти, анкетирани от Ройтерс, очакваха увеличение от 0,3 процента.
Цифрата за февруари беше преразгледана от повишение от 0,6 процента до 0,9 процента, което показва устойчиви потребителски разходи по-рано тази година и предоставяйки допълнителни доказателства за повторно ускоряване на икономическия растеж.
„Този брой на продажбите на дребно беше изключително силен . . . Трябваше да маркирам очакванията си за БВП заради продажбите на дребно“, каза Том Саймънс, американски икономист в Jefferies. Сега той очаква ръстът на брутния вътрешен продукт за първото тримесечие да достигне 3,1 процента спрямо предишна оценка от около 2,2 процента, което беше близо до консенсуса на Уолстрийт. , текуща прогноза, която включва нови публикации на данни, беше актуализирана в понеделник след отчета за продажбите на дребно. Прогнозата за първото тримесечие вече е 2,8 процента спрямо 2,4 процента.
Очакванията за по-висок растеж бяха придружени от очакванията, че инфлацията също ще остане по-висока. Пазарните показатели за инфлационните очаквания наскоро се повишиха след три последователни месеца на по-силни от очакваните данни и скочиха допълнително след съобщението на Бюрото за преброяване на населението.
„Не можете да спрете потребителя в САЩ, когато той е напълно зает с ръст на заплатите оставайки близо до върхове от няколко десетилетия“, каза Чарли МакЕлигот, управляващ директор на стратегията за кръстосани активи в Nomura.
Адитя Бхаве, икономист в Bank of America, пише в бележка до клиентите, че „взривът“ през март числата на продажбите на дребно бяха „недвусмислено силни“.
„Някои от печалбите през март изглеждат идиосинкратични, но общото послание е за устойчивост на потребителите“, каза той.
Цени за държавните облигации на САЩ спадна веднага след оповестяването на данните, тласкайки доходността нагоре.
Доходността на референтната 10-годишна банкнота, която се движи с очакванията за растеж и инфлация, се повиши до петмесечен връх от 4,66% в понеделник сутринта. Двугодишната доходност, която се движи с очакванията за лихвен процент, се покачи на косъм от петмесечния връх, с 0,05 процентни пункта до 4,95 процента.
Петгодишната рентабилност на инфлацията — пазарна мярка за инфлационните очаквания след пет години — достигна най-високото си ниво от март 2023 г. на рентабилност. Тя обикновено е много чувствителна към цените на петрола, които паднаха обратно в понеделник, но остава близо до петмесечен връх.
На валутните пазари силните данни за продажбите на дребно повишиха индекса на щатския долар, който проследява доминиращата валута в света спрямо шест международни партньори.
Йената падна с 0,7 процента над 154 йени за долар за първи път от 1990 г., тъй като търговците леко намалиха своите залози за бързо намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв, укрепвайки долара. Американските фондови пазари бяха малко по-ниски през деня.
Сега пазарите оценяват цените между една и две четвърт пункта намаления на лихвите от Фед през 2024 г., като очакваха между шест и седем само преди четири месеца.
Допълнителен репортаж от Стефани Стейси в Лондон
