Японските акции скочиха, докато BoJ облекчава опасенията за покачване на лихвените проценти

Японските акции се покачиха в сряда и йената падна, откакто чиновник на централната банка наподобява омаловажава непосредствените вероятности за по-нататъшно повишение на лихвените проценти в лицето на нестабилната международна търговия.

В тирада в сряда заместник-управителят на Централната банка на Япония Шиничи Учида означи внезапната неустойчивост на вътрешните и задграничните финансови пазари и сподели, че „ е належащо да се поддържат актуалните равнища на парично облекчение за момента “.

Търговците споделиха, че пазарът приема мненията като сигнал, че в този момент е малко евентуално да има ново покачване на лихвите в Япония в границите на календарната година – внезапен поврат от мненията от предходната седмица на шефа на BoJ Kazuo Ueda, където той загатна че следва по-нататъшно стягане.

„ Сега пазарът би трябвало да понижи риска от прекалено стягане на BoJ “, сподели Томочика Китаока, основен финансов пълководец в Nomura.

Тъй като йената падна от към ¥ 144,7 по отношение на $ до 146,82 йени, откакто бяха докладвани мненията на Учида, показателят Topix затвори с 2,3 % по-високо.

Ралито в сряда – което последва тежък спад при започване на сесията – в началото беше водено от акции на огромни банки групите Sumitomo Mitsui, MUFG и Mizuho, ​​а по-късно подсилени от облагите в индустрията и технологиите, в това число Hitachi и Mitsubishi Corporation.

Търговията в по-тесния Nikkei 225, който клони мощно към технологиите и търговията на дребно, следваше сходен път – първо се срина, преди да затвори с към 1,2% по-високо. И двата референтни показателя към момента са надолу с към 10 % от предишния четвъртък.

„ Това е пазарът, който се пробва да разбере какво се е случило през последните два дни. И истината е, че към момента няма доста смисъл “, сподели един основан в Токио брокер на акции.

Пазарите в останалата част на Азия последваха образеца. Корейският показател Kospi набъбна с 1,8%, откакто се възвърне от първичния си спад. Тайванският бенчмарк показател затвори съвсем с 4% по-високо в сряда. Хонконгският Hang Seng и индийският бенчмарк показател Nifty 50 се повишиха с повече от 1 %.

Topix се завърна като един от най-добре представящите се показатели на развитите пазари в доларово изражение отвън Съединени американски щати тази година, представяйки се по-добре от FTSE All-Share и Stoxx Europe 600.

Японските акции счупиха поредност от върхове — техният общ спад от 20 % през трите сесии от предишния четвъртък до понеделник тази седмица беше най-тежкият до момента, изтривайки еквивалента на $1,1 трилиона от цената на една от международните акции най-големите пазари. Но във вторник Topix и Nikkei се покачиха с съвсем 10 % в най-стръмното си повишаване от съвсем 16 години.

Двата съществени аргументи за волатилността на японския пазар бяха изненадващият % на BoJ предходната седмица повишаване и възходящи страхове от криза в Съединени американски щати. „ Най-голямото безпокойствие измежду пазарните участници е дали скептицизмът по отношение на икономическите вероятности на Съединени американски щати е отишъл прекомерно далеч . . . пазарите ще останат мощно чувствителни към статистиката за инфлацията и заетостта в Съединени американски щати в обозримо бъдеще, ” сподели Шо Наказава, финансов пълководец на Morgan Stanley MUFG.

Ставката на BoJ нарастването добави в допълнение гориво към йената, която до обръщането в сряда се беше повишила с почти 10 %, откакто удари многодесетилетно дъно през юли. Рязкостта на това повишаване също провокира световно разпределяне на търговията с йени, за което се счита, че е подхранвало спекулативни вложения в активи по целия свят, в това число регистрирани в Съединени американски щати софтуерни имена.

„ Nikkei всъщност има се върна там, където стартира през 2024 година, преди възхода на пазара, който беше движен от композиция от вероятности за парично облекчение на Съединени американски щати и „ по-високи за по-дълго “ лихвени проценти в Съединени американски щати “, сподели Наоки Камияма, основен пълководец в Nikko AM.

„ Трябва да имаме поради, че спадът на японските акции се счита, че е управителен частично от играчи на показатели, последващи макро тенденции . . . Спадът, който провокираха, може в последна сметка да проправи пътя за други, изключително вложители на дребно, да стъпят на пръсти на пазара, откакто неустойчивостта покаже признаци на утаяване. “

Допълнителен отчет от Уилям Сандлунд