Защо опитни инвеститори залагат големи на европейски акции?

Доверието на вложителите в европейските акции нараства, защото пазарите доближават рекордни максимуми. Проучване на Bank of America демонстрира, че мениджърите на фондове чакат възстановяване на облагата и немския фискален тласък за поддържане на облагата, като 76% чакат в допълнение нагоре тази година.

за седмица, в която главните европейски показатели на акциите, в това число Euro Stoxx 50, Euro Stoxx 600 и DAX, маркирани свежи рекордни максимуми, настроенията на вложителите към европейските акции се трансформират все по -оптимистично. 

A new survey from Bank of America shows fund managers are the most bullish on European stocks in nearly a year, expecting earnings upgrades and fiscal stimulus, particularly from Germany, to drive further gains.

доверието на вложителите в европейската стопанска система набъбна. According to the latest Bank of America Fund Manager Survey, a net 45% of respondents expect stronger European growth over the next 12 months, a sharp jump from just 9% last month and the highest level since May 2024. 

Основният мотор зад този оптимизъм се чака фискален тласък от идващото държавно управление на Германия, последван от по -нататъшно парично облекчение от Европейската централна банка.

Инфлационните упования също се изместват. Нетните 59% от мениджърите на фондове плануват по -ниска инфлация в Европа, до момента в който единствено 4% чакат спад на световната инфлация. 

Тази дивергенция допуска, че вложителите считат, че европейската инфлация ще се охлади по -бързо, в сравнение с в други съществени стопански системи, като евентуално дава на ЕЦБ повече място за понижаване на %.

Въпреки това, до момента в който европейските упования за напредък нарастват, Оптимизмът на световния напредък остава по -приглушен. Нетните 2% от мениджърите на фондове проектират закъснение на световния напредък през идната година, като 52% виждат „ меко кацане “ като най -вероятния сюжет. 

Освен това 45% плануват администрацията на Тръмп да има чисто позитивно влияние върху световния напредък, незабравим спад от съвсем 60% предишния месец.

Защо вложителите са толкоз бичи бичи За европейските акции?

Нарастващ брой вложители считат, че европейските акции са подготвени да надминат своите световни връстници. 

Проучването демонстрира, че чистите 66% от участниците чакат краткосрочни облаги за европейските акции, по отношение на 44% предишния месец, до момента в който 76% плануват в допълнение нараснало през идната година, като се усилиха от 56%. 

По-важното е, че за първи път от месеци множеството от интервюираните чакат Европа да бъде най-ефективният пазар на акции в международен мащаб тази година.

Себастиан Райдлер, пълководец в Bank of America, сподели: „ Виждаме спомагателен капацитет за придвижване на скоростта на напредък на еврозоната, свързан от облекчение на изискванията на заем и понижено фискално и инвентарно противодействие, което нормално ускорява европейските дребни шапки по отношение на огромни Опаси. ”

Той също по този начин означи, че евентуалното преустановяване на огъня във войната в Русия-Украйна може да обезпечи спомагателна поддръжка за напредък посредством понижаване на цените на силата и понижаване на европейската икономическа неустановеност.

“ Европейските предни ветрове избледняват. Докато Съединени американски щати не печелят нови опашки. Следователно дефицитът на напредък в Европа ще се стеснява, а европейските акции към този момент не са капан за стойност “, сподели Матьо Савари, основен европейски пълководец в BCA Research.

Savary демонстрира, че дълготрайните вложители би трябвало да стартират да усилват разпределението си до Европейските акции, макар че той предизвестява, че покачва комерсиалната неустановеност и рискът от световна криза през 2025 година към момента може да аргументи краткосрочна неустойчивост.

Какви браншове водят ли таксата?

Банките са станали най -популярният бранш измежду европейските вложители, изпреварили застраховката като най -голямата позиция на наднормено тегло за първи път от юли 2023 година

Повечето от интервюираните считат, че финансовите финанси Тази година ще бъде най-хубавият бранш в Европа. Междувременно търговията на дребно и колите остават минимум желаните браншове, засилвайки внимателна позиция на промишленостите, ръководени от потребителите.

Въпреки това, настроението към европейските акции с дребни капачки остава слаби. Нетните 14% от вложителите чакат дребни ограничавания да се реализиран по -ниски ограничавания, като означават най -песимистичния четене за шест месеца. Това сподели, че някои анализатори считат, че вероятностите могат да се подобрят.

Европейските акции в действителност ли са договорка?

Дебатът за европейските акции, които са подценени спрямо американските акции, продължава. Наскоро вложителите се обърнаха към европейските акции освен поради атрактивните си оценки, само че и заради схващането, че оферират повече отбрана против стопански шокове, в сравнение с акции в Съединени американски щати.

„ Европейските оценки са потиснати заради неправилно разбиране: че това Икономическите несгоди в Европа са напълно структурни и няма да изчезнат “, сподели Савари. ; >

Въпреки бичи вероятностите, вложителите остават внимателни от световните опасности. 

Множеството от 39% преглежда световната комерсиална война като най -голямата евентуална опасност за пазарите, по отношение на 28% предишния месец. 

Освен това 31% от международните вложители към момента считат за по -нататъшни нараствания на федералния запас на Съединени американски щати за главен риск, макар че това е понижено от 41% преди.

Следващите месеци ще дефинират дали оптимизмът на вложителите превежда в нескончаем пазарен предимство или дали макроикономическата неустановеност още веднъж ще претегли пазарите на Европа.