Защо шокът от цените на петрола и газа от войната в Иран няма просто да изчезне

Войната на Съединени американски щати и Израел против Иран ще има надълбоко влияние върху международните енергийни пазари. Това към този момент изпрати цената на референтния недопечен нефт Brent до съвсем $120 за барел, покрай най-високата си точка от $147, записана през юли 2008 година

През 2022 година, след нахлуването на Русия в Украйна, суровият нефт Brent също скочи, достигайки $139 за барел през март, преди да се стабилизира на почти предвоенните равнища през идната година. Цената на природния газ също записва пик през 2022 година, както и този месец, вследствие на офанзивите против Иран и затварянето на Ормузкия пролив.

Някои може да посочат енергийния потрес от войната Русия-Украйна и да настояват, че войната в Иран ще следва същия модел: краткотраен потрес и вероятно нормализиране на пазара. Но това надали ще е по този начин. Да, цените на петрола и газа в последна сметка ще се стабилизират, само че това ще докара до доста по-висока икономическа цена за района и света.

Супер точка и без други възможности

Енергийният потрес през 2022 година беше главно провокиран от глобите и ценовите ограничавания, които европейските страни и Съединените щати постановиха на Русия. Това изтласка огромни количества нефт към различни търговски направления и прекъсна по-голямата част от доставките на газ от съветския водопровод за Европа. Това докара до пренасочване на потоците от нефт и газ и координирано освобождение на петролни запаси за намаляване на скоковете на цените.

Войната и глобите обаче не трансформираха позицията на Русия на международния пазар: тя остана един от най-големите производители на нефт и газ. Той продължи да продава своите въглеводороди в интернационален проект, в това число на европейски страни, макар и посредством медиатори.

За разлика от това, войната сред Съединени американски щати и Иран през 2026 година докара до физическа въздушна точка, отнемайки офлайн част от доставките на нефт и газ заради затварянето на Ормузкия проток. Прекъсванията на трафика на танкери принудиха производителите от Персийския залив да лимитират производството, защото потенциалът им за предпазване е привършен.

Освен това иранските удари по газовата и петролната инфраструктура доведоха до известни вреди и прекъсването на доста уреди като защитна мярка. Тези инфраструктурни офанзиви ускориха несигурността, усилиха рисковите награди и отстраниха част от индустриалния потенциал от пазара.

Международната енергийна агенция (IEA) прави оценка, че актуалният епизод е най-голямото спиране на доставките в историята на международния пазар на нефт, като потоците през Ормуз се срутват от 20 милиона барела дневно до капка, а производството в Персийския залив понижава с най-малко 10 милиона барела дневно ден.

През 2022 година освобождението на 180 милиона барела нефт оказа помощ за преодоляване на ценовия потрес на силата, защото ненапълно облекчи страховете от дефицит. Въпреки това, решението от този месец на МАЕ да освободи 400 милиона барела нефт е малко евентуално да има същия резултат, защото не адресира главния проблем: физическото спиране.

Освен това, успеваемостта на освобождението на запаса е лимитирана от логистиката. Стратегическите петролни ресурси се намират най-вече в Съединени американски щати, Европа, Япония и Южна Корея, където се съхраняват във вътрешни уреди. Преместването на този нефт в регионите, които са най-засегнати от дефицита, а точно азиатските пазари за импорт и, в по-малка степен, Европа, изисква време, потенциал за транспорт и сигурни морски направления. В сегашния подтекст, с лимитираната наличност на танкери, просто освобождението на нефт от склада не подсигурява навременната му доставка до крайните консуматори.

Пренасочването също няма да помогне. Алтернативните тръбопроводни направления, които заобикалят Ормузкия пролив в Саудитска Арабия и Ирак, обезпечават единствено 3,5–5,5 милиона барела дневно свободен потенциал.

Пазарът на природен газ е изправен пред сходна рецесия. На годишна база 112 милиарда кубични метра (bcm) полутечен природен газ (LNG) или 20 % от международната търговия с LNG нормално минава през Ормузкия проток. Това към този момент е прекратено.

Алтернативите са лимитирани. Има тръбопроводът Dolphin, който минава от Катар през Обединените арабски емирства и до Оман и транспортира 20-22 милиарда кубични метра годишно. Самият водопровод няма доста спомагателен потенциал, с цел да поеме повече газ, а терминалите за полутечен природен газ на Оман, където газът се втечнява, също не могат да поемат повишен поток.

Глобалният пазар на полутечен природен газ е даже по-стегнат от петрола и няма свободен индустриален потенциал за облекчаване на световното търсене. Повечето съществуващи уреди към този момент работят с високи равнища на потребление и краткосрочната еластичност на доставките е лимитирана. Разширяването на производството на LNG ще отнеме време и не може да компенсира незабавния дефицит.

Какво ни чака в дълготраен проект?

През 2022 година войната сред Русия и Украйна сподели, че световната енергийна система има потенциала да поеме ценови шокове посредством пренасочване, заменяне и интервенция на политиката. През 2026 година войната сред Съединени американски щати и Израел против Иран разкри фундаментална накърнимост: физическата централизация на въглеводородни потоци в сериозни въздушни точки, които не могат да бъдат обезщетени, когато настъпи затваряне.

За разлика от разстройствата, провокирани от наказания, продължителното блокиране на Ормузкия проток попречва освен комерсиалните пътища, само че и самата дарба на производителите да изнасят, изтласквайки пазарите оттатък механизми за пригаждане към наложително заличаване на търсенето и структурна реконфигурация.

С други думи, колкото по-дълго продължава войната и колкото по-дълго свободният пренос през пролива остава нарушен, толкоз по-дълго цените на петрола и газа ще останат високи. Инструментите, употребявани през 2022 година – като диверсификация и пренасочване – няма да работят за усмиряване на пазарите.

Постоянните високи цени ще принудят потребителите и промишленостите да лимитират потреблението си. Енергоемките промишлености като нефтохимическата индустрия, производството на торове, алуминий, стомана и цимент евентуално ще бъдат изправени пред най-непосредствения напън, защото разноските за първични материали и горива внезапно се покачват.

Транспортният бранш също ще бъде обиден, въпреки и с друга динамичност. По-високите цени на петрола водят до увеличени разноски за гориво за авиацията, корабоплаването и автомобилния превоз, както и до повишение на цените на товарите и цените на билетите.

Докато търсенето в тези браншове е релативно нееластично в кратковременен проект, устойчивите високи цени в последна сметка ще понижат подвижността, ще трансформират моделите на ползване и ще ускорят ограниченията за успеваемост. На равнище домакинство по-високите енергийни разноски ще понижат разполагаемия приход, което ще докара до непряко стесняване на потреблението в по-широката стопанска система.

За страните от Съвета за съдействие в Персийския залив (GCC) това няма да бъде просто пазарен потрес, а екзистенциално предизвикателство за ролята им на надеждни снабдители, защото спиранията на износа, уязвимостта на инфраструктурата и възходящите разноски за сигурност подкопават както размерите, по този начин и доверието.

За останалата част от света това би означава по-бавен стопански напредък. Единственият метод да се избегнат тежки стопански последствия е да се приключи войната допустимо най-скоро.

Възгледите, изразени в тази публикация, са лични на създателя и не отразяват безусловно публицистичната позиция на Al Jazeera.