Акциите на европейските банки достигнаха шестгодишен връх поради скок на печалбите и възвръщаемостта

Акциите на европейските банки доближиха шестгодишен връх, откакто кредиторите дадоха обещание рекордна възвръщаемост на акционерите и облагите скочиха с помощта на повишаващите се лихви.

Индексът Stoxx Europe 600 Banks доближи най-високото си равнище от шест години насам в четвъртък, последния ден за търговия преди Великден на множеството пазари, и е повишен с 34 % през последната година. Според анализатори в Barclays банките на континента превъзхождат съперниците си в Съединени американски щати за първи път от повече от десетилетие във връзка с възвръщаемостта на капитала.

„ Фундаментите на европейските банки наподобяват по-силни от всеки път “, сподели ръководителят на банката Европейска финансова тактика Emmanuel Cau.

Връхната стойност на Stoxx съответствува със мощните резултати за четвъртото тримесечие на UniCredit, Santander и Lloyds Banking Group.

Акциите в UBS, която предходната година пое своя рухнал съперник Credit Suisse в договорка, която заличи 17 милиарда $ дълг, се показаха изключително добре, покачвайки се с 46 % през последните 12 месеца до най-високото си равнище от март 2008 година Италианските банки UniCredit и Intesa Sanpaolo доближиха надлежно 13 и 9-годишни върхове.

Въпреки слабата интензивност при подписване на покупко-продажби и спада в търсенето на заеми, 2023 година беше една от най-печелившите години за европейските банки, защото на възходящите лихвени проценти.

В резултат на това междинната възвръщаемост на капитала измежду европейските банки се е повишила до 13 %, споделиха анализаторите на Barclays.

Въпреки това, в случай че Европейската централна банка и Bank of England ще стартира да понижава лихвените проценти по-късно тази година, както се чака, „ чистият приход от лихви “ – разликата сред лихвите, които банките заплащат по депозити и получават от заеми и главния източник на техните облаги – евентуално ще бъде под напън.

„ Времето и темпото на понижаване на лихвените проценти ще повлияят на представянето на банките през 2024 година “, сподели Рафаел Кина, началник на френските, италианските и португалските банки във Fitch Ratings. „ Натискът върху чистите лихвени маржове може да се усили през 2025 година, защото лихвените проценти ще паднат още повече. “

Но той също по този начин означи, че бизнес интензивността ще се усили и таксите за амортизация на заеми ще намалеят, в случай че вероятностите за стопански напредък се подобрят и че това ще поддържа рентабилността на банките.

Въпреки мощното си показване в последно време, европейските банки към момента са мощно подценени спрямо сходните им американски банки, които се развиват по-бързо и са по-печеливши след финансовата рецесия.

Като част от напъните за с цел да преодолеят тази разлика в оценката и да завоюват назад вложителите, изплашени от възбраните за дивиденти и налозите върху непредвидените облаги след пандемията, европейските кредитори дадоха обещание да върнат над 120 милиарда евро на акционерите през тази година посредством 74 милиарда евро дивиденти и 47 милиарда евро назад изкупуване на акции.

Това е нарастване от 54 % по отношение на възвръщаемостта на капитала от миналата година и доста по-високо от всяка година най-малко от 2007 година, съгласно данни, събрани от UBS.

Едно от най-големите известия за разпространяване тази година беше от УниКредит, чиито акции се усилиха повече от два пъти през последната година. Той даде обещание да заплати 8,6 милиарда евро — цялата си облага за 2023 година — на вложителите.

Аналитикът на Wells Fargo Bank Mike Mayo сподели, че има смисъл банките със постоянни равнища на капитал да връщат пари на акционерите, когато облагите са високи.

„ Тези банки имат ли задоволително капитал, с цел да видят извънредно неподходящ сюжет? Отговорът на този въпрос самичък дефинира дали те би трябвало или не да изкупуват акции “, сподели той.