Blue Owl се насочва към инфраструктурни инвеститори в търсене на придобивания

Съоснователят на Blue Owl, един от най-големите различни мениджъри на активи на Уолстрийт, сподели, че групата възнамерява да продължи да търси придобивания, с цел да разшири компанията отвън главния си бизнес за образуване на финансиране за други групи за частни финансови вложения.

Марк Липшулц, съ-изпълнителен шеф, сподели, че основаната в Ню Йорк капиталова група обмисля придобиването на инфраструктурен вложител или заемодател с фокус върху основаване на секюритизирани задължения, обезпечени от активи като самолети или съоръжение чартърен.

„ Има други бизнеси, които ще прибавим, които са или прилежащи алеи, или запълват празнини за нас “, сподели той пред Financial Times, наблягайки както инфраструктурните вложения, по този начин и основаване на обезпечени с активи задължения като „ област, в която бихме могли да растем органично или да придобием нови качества “.

Големи институционални вложители се натрупват в инфраструктурния бранш, до момента в който се стремят да извлекат изгоди от измененията в световната стопанска система като възхода на цифровите информационни мрежи и повторното свързване на веригите за доставки.

Blue Owl е една от най-печелившите групи в промишлеността на частния капитал, откогато стана обществена през 2021 година посредством сливането на нейното кредитно звено, в миналото наречено Owl Rock Capital, с Dyal Capital, група, фокусирана върху пасивно закупуване миноритарни дялове в други частни мениджъри на активи.

Липшулц и неговите съоснователи бързо разшириха Blue Owl през последните години посредством поток от придобивания, които разчитаха на котираните акции като инструмент за финансиране.

През 2021 година Blue Owl закупи Oak Street, експерт по недвижими парцели, който купува парцели, притежавани от огромни компании, и ги отдава назад на тях, финансирайки договорката със примес от пари и акции.

Компанията се съгласи предишния месец да придобие Kuvare Asset Management за $750 млн., разширявайки обсега си в бранша на животозастраховането, пазар, мечтан от доста частни капиталови групи.

Kuvare ръководи застрахователни портфейли за анюитетни артикули, които оферират закрепени изплащания на притежателя на анюитет всяка година. Групите за частни финансови вложения чакат да завоюват награда над тези изплащания върху вложенията, които вършат, улавяйки спред. Blue Owl също по този начин неотдавна разгласи придобиването на Prima Capital Advisors, експерт във финансирането на недвижими парцели.

Придобиванията и мощното показване в множеството от най-големите бизнес звена на Blue Owl утроиха общите ѝ активи под ръководство от $52 милиарда, когато се изброи до 174 милиарда $ сега.

В облагите за първото тримесечие в четвъртък компанията регистрира 15-процентно нарастване на своите разпределяеми облаги – индикатор, желан от анализаторите като сурогат на неговите парични потоци. Резултатите като цяло надминаха упованията на анализаторите, интервюирани от Bloomberg.

Blue Owl се трансформира в преобладаваща мощ в процъфтяващата частна кредитна промишленост, постоянно отпускайки многомилиардни заеми на корпорации един до друг с тежки компании като Ares, Sixth Street и HPS Investment Partners. Нейните кредитни интервенции в този момент възлизат на 91 милиарда $ от 174 милиарда $, които ръководи. Нейните кредитни фондове се върнаха с 13,3% през миналата година чисто от таксите.

Акциите на компанията се покачиха с съвсем 75% през миналата година, изпреварвайки растежа от 22% на бенчмарка S&P 500. Публичната му оценка в този момент възлиза на близо 27 милиарда $.

Ръстът на частния заем притегли вниманието на регулаторите и паричните управляващи, в това число централната банка на Англия, която неотдавна предизвести, че огромните кредитори са „ слепи “ за рисковете в частния капитал пазари.

Липшулц сподели, че Blue Owl не вижда признаци на кредитен стрес вследствие на по-високите лихвени проценти. Докато мнозина предвидиха вълна от преструктуриране, Липшулц сподели, че „ неизпълненията са и остават доста ниски “.

„ Ние даже не виждаме предшествениците, които би трябвало да забележим преди забележителен брой неизпълнения “, той сподели, цитирайки неналичието на предупредителни знаци, като компании, които нарушават финансовите съглашения по своите дългови съглашения или изгарят своите краткосрочни кредитни уреди.