JPMorgan взема почти една пета от общите печалби на банки в САЩ

JPMorgan Chase превзема съвсем една пета от всички облаги на банки в Съединени американски щати през първите девет месеца на 2023 година, капитализирайки годината на разтърсвания за финансовия бранш на страната, с цел да се появи още повече доминантен.

Неговият банков филиал в Съединени американски щати е спечелил 38,9 милиарда $ облаги - към 18 % от общата облага в промишлеността - съгласно калкулации на FT, основани на данни от инструмента за следене на промишлеността BankRegData.

Ако моделът продължи през цялата година, кредиторът няма да е имал толкоз висок дял от облагите на промишлеността от 2009 година, когато доста банки към момента се възстановяваха от финансовата рецесия. Печалбите й за интервала надвишиха тези на противниците от Голямата четворка Bank of America и Citigroup взети дружно.

„ JPMorgan е Голиатът на Голиатите “, сподели анализаторът на Wells Fargo Майк Мейо. JPMorgan отхвърли коментар.

Данните не са изчерпателни. Той покрива облагите от дъщерни сдружения с депозити, застраховани от Федералната корпорация за гарантиране на депозитите, и включва облагите на JPMorgan от комерсиално банкиране и банкиране на дребно, както и елементи от подразделението за капиталово банкиране и търговия, което не вършат всички съперници на банката.

Въпреки това цифрите демонстрират по какъв начин основният изпълнителен шеф Джейми Даймън се е възползвал от опциите за придобиване – не на последно място със спасяването на Първата република през май – и от неточности на съперниците, с цел да наложи JPMorgan като най-голямата банка в Съединени американски щати с съвсем всяка мярка.

Печалби

Повечето огромни банки се възползваха от покачващите се лихвени проценти, които им разрешават да усилят маржовете посредством налагане на по-високи лихвени проценти на кредитополучателите по-бързо, в сравнение с ги предават на вложителите.

Но JPMorgan открадна похода на съперниците си с покупката на First Republic след колапса на основания в Калифорния заемодател, връщайки се към интервала, когато банката заграби компании като Bear Stearns и Washington Mutual по време на финансовата рецесия от 2008 година

„ JPMorgan Chase беше доста ефикасна в това да бъде на вярното място в точното време, когато имаше проблематични продажби “, сподели Ерик Розенгрен, някогашен президент на Федералния запас на Бостън.

The облагите от договорката на Първата република бяха незабавни. През второто тримесечие на 2023 година, когато договорката завърши, JPMorgan завоюва съвсем 20 цента от всеки $1 облага, регистрирана от американските банки, съгласно BankRegData, по отношение на 12 цента година по-рано.

Колегите на JPMorgan в това време направиха своя дял от неверни стъпки.

BofA се грижи за повече от $100 милиарда загуби от бумаги по облигации, закупени в навечерието на повишението на лихвите на Федералния запас. Wells Fargo има таван на активите от 2018 година като наказване за откриването на милиони подправени сметки, което е понижило доходността. Citi е подложена на мъчителна метаморфоза след години на неприятно показване и е под заповед за единодушие от Фед, която изисква от нея да харчи за процеси и технологии.

„ По-впечатляващата част от JPMorgan е по какъв начин, като се има поради техният размер, те в същото време съумяха да обезпечат най-високата възвръщаемост на капитала измежду групата сравними компании “, сподели Кен Усдин, началник на банковите проучвания в Jefferies.

Депозити

Когато Даймън стана основен изпълнителен шеф, JPMorgan държеше към 8 % от банковите депозити в Съединени американски щати, изоставайки BofA и напълно малко пред Citi. Сега тя има $2,5 трилиона депозити: повече от 13 % от общия брой на промишлеността и изпреварва BofA, чийто дял от депозитите се е нараснал нищожно през това време.

Мариан Лейк, съръководител на отдела за потребителско банкиране на JPMorgan, сподели на декемврийска индустриална конференция, че банката е настроена оптимистично да продължи да усилва своя дял от депозитите, като продължи да отваря нови клонове, да влага в технологии и да наема повече банкери.

„ Това е артикул на 10-те години вложения, които сме създали, и 10-те години, които следва да създадем, които ще продължат да виждат този тип напредък и отсега нататък “, сподели Лейк.

JPMorgan тази година похарчи съвсем 16 милиарда $ за нови начинания и технологии в това, което разказа като „ несравнимо “ разходно изпитание.

Лихвоносни депозити

JPMorgan съумя да отпусне или влага тези депозити, с цел да завоюва облага, като пожъне големи облаги като Фед подвигна лихвите.

Огромният й размер я прави една от дребното банки в Съединени американски щати, за които спестителите считат, че имат имплицитна държавна гаранция за своите депозити, вярвайки, че регулаторите няма да разрешат на банката да банкрутира в рецесия заради нейното редовно значение към световната стопанска система.

Това направи депозитите му по-лепкави, в сравнение с в някои други институции.

По-малките банки са подложени на напън от страна на вложителите, или от инвеститори, загрижени, че средствата над лимита от $250 000 са покрити от държавна застраховка, или от инвеститори, които търсят по-добри лихвени проценти.

В банките в Съединени американски щати като цяло делът на депозитите, върху които банките заплащат някаква рента, се е повишил до към 70 % от 65 % година по-рано; JPMorgan заплаща единствено рента върху към 55 % от своите депозити, без смяна по отношение на преди година.

Клонове

Когато Даймън стана основен изпълнителен шеф на JPMorgan през 2006 година, Съединени американски щати имаше повече от 7600 банки. Само към 4300 остават, съгласно BankRegData. Огромното болшинство са локални мини с активи под 10 милиарда $.

През 2021 година JPMorgan изпревари Wells Fargo като банка с повече клонове от всяка друга в Съединени американски щати. Това беше същата година, когато реализира задачата си да има клон на Chase във всичките 48 континентални американски щата.

Докато общият брой на банковите клонове в Съединени американски щати непрекъснато понижава, JPMorgan към момента вижда физическите предни постове като основен път за напредък.

Банката сподели, че клоновете на Chase, отворени от 2017 година до момента, са съдействали за към 85 милиарда $ депозити.

Outlook

Даймън наподобява не отива на никое място. Той даде сигнал, че възнамерява да остане на поста основен изпълнителен шеф още няколко години.

Евентуалният му правоприемник евентуално ще би трябвало да се бори с по-високи финансови условия, които Даймън твърди, че ще лимитират банковото кредитиране в стопанската система.

Лейк и Дженифър Пиепшак, съ-ръководители на потребителския бизнес, се разискват като водещи вътрешни претенденти, които в последна сметка ще го заменят.

„ Това място е прекомерно огромно “, сподели един някогашен изпълнителен шеф на JPMorgan. „ Джейми е такава мощ на природата, че през днешния ден закрива пукнатините, само че какво се случва, когато той не е там? “