Китайските спекуланти увеличават ралито на златото

Огромните залози на китайските спекуланти за покачването на цените на златото помогнаха да се увеличи ралито на благородния метал до исторически връх този месец, в знак, че азиатските търговци започват да засенчват техните западни колеги в тяхното влияние върху пазара на кюлчета.

Дългите позиции в златото, държани от търговците на фючърси на Шанхайската фючърсна борса (SHFE), се покачиха до 295 233 договора, еквивалентни на 295 тона злато. Това бележи ръст от почти 50 процента от края на септември, преди геополитическото напрежение да избухне в Близкия изток.

Рекордна възходяща позиция от 324 857 договора беше достигната по-рано този месец, според данни на Bloomberg от 2015 г. .

Една търговска фирма, Zhongcai Futures, натрупа възходяща позиция във фючърсите за злато на SHFE, равняващи се на малко над 50 тона метал — на стойност близо 4 милиарда долара и еквивалентни на повече от 2 процента от китайската централна банка резерви от кюлчета.

Обемите на златото на SHFE скочиха до повече от пет пъти средното за миналата година при 1,3 милиона лота в пиковия ден на търговия миналата седмица, търговска лудост, която според анализаторите помага да се обясни жестокостта на рекорда на златото -прекъсване на ралито до над 2400 долара за тройунция този месец.

„Китайските спекуланти наистина хванаха златото за гърлото“, каза Джон Рийд, главен пазарен стратег в Световния съвет по златото, индустриален орган.

„Развиващите се пазари са били най-големите крайни потребители от десетилетия, но те не са успели да упражнят ценова мощ поради бързите пари на запад. Сега стигаме до етапа, в който спекулативните пари на нововъзникващите пазари могат да упражняват ценова сила.”

Златото поскъпна с повече от 40 процента от ноември 2022 г., подкрепено от рекордни покупки на кюлчета от централните банки на EM, които се стремят да диверсифицират своите резерви далеч от щатския долар, и признаци за пикови лихвени проценти.

p>Металът, който често се използва като хедж срещу инфлацията и обезценяването на валутата, беше допълнително подсилен от статута си на сигурно убежище след избухването на конфликта Израел-Газа през октомври, достигайки исторически връх от 2431 долара за тройунция миналата седмица.

Въпреки това, мащабът на ралито изненада много анализатори, които посочват, че покачването е в противоречие с изходящите потоци от борсово търгувани фондове в САЩ и Европа.

Вместо това в някакъв момент към активността на SHFE и Шанхайската златна борса - където обемите на търговия по ключов договор се удвоиха през март и април в сравнение с миналата година - като голям двигател на ралито, тъй като китайските инвеститори се стремят да диверсифицират своя обхванат от криза имотен сектор и провиснал фондов пазар.

Zhongcai, основана преди три десетилетия от Bian Ximing като производител на PVC тръби, преди да се разклони към търговията с фючърси, е водеща сред група китайски търговски фирми, чиито големи залози са свързани с бързото покачване на златото и последващото отдръпване от рекордно високи стойности.

„Краткосрочните търговци на фючърсни пазари с ливъридж, както сме виждали много пъти през годините, могат бързо да движат цената нагоре или надолу“, каза Рийд.

Цените на златото паднаха рязко в понеделник и се търгуваха за $2,326 за тройунция във вторник.

Други китайски търговци, като Citic Futures и Guotai Junan Futures, също имат големи дълги позиции във фючърси на злато SHFE.

Биан, известен със своите блогове за „самоотражение“, е миноритарен инвеститор в Alibaba Pictures, китайската медийна група зад Зелената книга, носителя на Оскар 1917 г. и някои от последните филми „Мисията невъзможна“.

Той написа през 2022 г., че високата инфлация и войната в Украйна означават, че „е точното време да заключим цялата позиция на фонда в Шанхай с висок ливъридж търгувано злато“.

Един фонд, управляван от Zhongcai, е регистрирал възвръщаемост от повече от 160 процента през 2024 г., според Wind, китайски доставчик на финансова информация.

Zhongcai и Bian не отговориха на исканията за коментар.

Последвайте ни в