Наследство в средата на живота: справяне с болезнена неочаквана печалба
Питър се бори с дилема, която е както логистично, така и емоционално предизвикателство. Бизнес консултантът е на път да наследи около £250 000 и сумата значително ще облекчи предстоящото му пенсиониране: на 63 той описва себе си като „излизащ от работа“.
Питър, а не истинското му име, получава променяща живота сума, след като и двамата му родители починаха миналата година. Той все още се справя с болката от смъртта на баща си - по-скорошната загуба на двамата. Но в същото време той е изправен пред избор как най-добре да вложи парите в пенсията си, кога да направи благотворителни дарения и как да инвестира остатъка.
Смес от високи цени на жилищата, родителска пестеливост и просперитетът на следвоенното поколение бейби бум означава, че хиляди хора в Обединеното кралство са изправени пред подобни решения всяка година. Говорейки пред FT Money, получателите на неочаквани печалби описват как се борят с това колко да добавят към пенсионните си каси, колко бързо да изплатят ипотеките си и как най-добре да осигурят сигурно финансово бъдеще за своите деца, внуци или други хора, на които искат да помогнат.
Наследниците и финансовите плановици също описват как изчисленията се оформят от съображения като продължителността на времето, през което очакват да продължат да работят, дали имат ипотека и дали искат бързо да предадат пари на децата.
>
Семейни пари или рисков капитал?
Питър, чиито адвокати в момента кандидатстват за завещание - официалната декларация за валидност - на завещанието на баща му, казва, че основната му грижа е да оптимизира използването на парите. Подобно на много други наследници, той казва, че родителите му никога не са изразявали предпочитания за това как трябва да използва парите.
„Просто се опитвам да разбера какво да правя, когато това дойде“, казва той за парите .
И все пак Дейвид Хърн, дипломиран финансов плановик за FPP, консултантска компания със седалище в Бъркшир, казва, че много наследници имат противоречиви чувства относно наследяването – и че чувствата им могат да бъдат от решаващо значение за това как управляват парите.
p>
Някои наследници смятат получаването на неочаквани печалби като възможност да поемат нови рискове, казва Хърн.
59-годишната Илейн възприе подобно отношение след смъртта на майка си преди 18 месеца. Илейн - както всички споменати наследници, тя поиска да бъде наричана с измислено име - описва наследството от 300 000 британски лири като "улесняващо". Майка й би искала тя да има по-широките възможности, които предоставя неочакваната печалба, казва Илейн, която работи в професионални услуги.
„Тези пари поне ми дават възможност да помисля какво мога да направя по-скоро отколкото по-късно, независимо дали това намалява броя на часовете, които мога да работя, или имам повече пенсиониране“, казва тя.
Въпреки това, други получатели боравят с наследеното богатство по-предпазливо, отколкото с парите, които са спечелили, според Хърн. Сред тях е 70-годишната Фрида, която смята, че няколкостотин хиляди паунда, които наследи преди четири години, са само условно нейни.
„Родителите ми винаги са ги гледали като семейни пари“, казва тя. „Ако имаме нужда от него, бихме могли да го използваме дори преди смъртта им. Но ако нямахме нужда от тях, трябваше да продължим към следващото поколение.“
Хърн казва, че част от работата му е да помага на хората да разберат, че парите, които са наследили, наистина им принадлежат.
„Много често хората ще го държат в отделен акаунт, защото е част от наследството“, казва Хърн. „За нас става въпрос за разбиране дали това е просто емоционална бариера, през която трябва да преминат, или е много силно емоционално нещо.“
За онези, които са най-решени да гледат на наследството като на отделно, фирмата му понякога отделя пари, добавя Хърн. Наследниците понякога отказват да вземат финансови решения, докато това не се случи, добавя той.
Питър, който погреба баща си преди около три месеца, казва, че парите „се чувстват доста празни по някакъв начин“. „Щеше да има по-голямо значение, ако беше спечелването на първокласните облигации.“
Но липсата му на силни чувства към парите го е оставила без твърди идеи как да ги използва.
„Няма голяма нужда. Няма проект. Няма голяма трудност за разрешаване,” казва Питър.
Увеличение на пенсията
Въпреки това той започна да мисли за това как ще спечели неочаквано може да повиши пенсиите му — в момента комбинация от държавна пенсия, фонд с дефинирани доходи от бивш работодател и елемент с дефинирани вноски от сегашната му роля, където той е самостоятелно зает.
Допълнителни вноски — до годишен лимит от £60 000 или годишните печалби на спестителя, което от двете е по-ниско — произтичат от дохода на спестителя преди облагане с данъци. Всеки пенсионен фонд, прехвърлен при смъртта, попада извън общия оценен данък върху наследството.
Джоана Литъл, главен изпълнителен директор на Emery Little, базиран в Хертфордшир финансов плановик, силно се застъпва за всеки, който получава неочаквани печалби, да прави такива вноски ако работят и имат свободни пари.
„Това е много ефективен от данъчна гледна точка начин за инвестиране, особено ако планирате пенсиониране и е вероятно да плащате по-ниска данъчна ставка, когато пенсионирайте се, отколкото днес“, казва тя.
За повечето пенсии на работното място, които позволяват директни вноски от заплатите, допълнителните плащания също са освободени от националните осигурителни премии, посочва Литъл.
Единственото ограничение относно правенето на максималната възможна пенсионна вноска всяка година, казва тя, е, че инвеститорите трябва да си оставят финансов резерв за непредвидени разходи.
„Имате ли паричен буфер, за да се чувствате наистина комфортно, така че ако котелът се повреди, имате достъпни пари, до които можете да стигнете без наказание, което бихте могли да използвате?“ тя казва, че хората трябва да се запитат. „Уверете се, че сте оставили това настрана, помислете за пенсиите.“
За Илейн междувременно приоритетът е да изплати ипотеките върху инвестиционните имоти, които притежава. Тя използва приходите от наем, за да плаща ипотечните плащания, но казва, че плащането на ипотеката ще я защити в случай на проблем с труден наемател.
„Влагате пари, за да нямате твърде много прибързани решения, като например продажба на нещо или фалит, защото нямате пари да покриете това, ако някой не иска да се махне от имота“, казва тя.
Хърн предупреждава да не приемаме, че плащането ипотеката винаги е разумна. За много клиенти, казва той, лихвите, спечелени от инвестиция в индивидуална спестовна сметка (Isa), ще бъдат по-големи от спестяванията, които същите пари биха генерирали, ако бъдат използвани за изплащане на ипотека. Допълнителните пенсионни плащания могат да бъдат особено привлекателни, според Хърн.
„Все повече хора продължават ипотеките си до пенсиониране, защото са направили моделиране на паричните потоци . . . което казва най-доброто . . . не е да изчистя ипотеката си – а да я вложа в пенсията си“, казва Хърн.
И все пак, както при други въпроси около наследствата, въпросите за ипотеките за много хора се свеждат до емоции. Литъл казва, че за много хора облекчението от липсата на ипотека има предимство пред строгата финансова логика.
„В цялата си работа с клиенти все още не съм срещала някой, който да съжалява, че е платил ипотеката си“, казва тя. „Най-накрая притежаваш собствен дом. Изведнъж имате повече разполагаем доход, с който да правите нещо друго. Това е нещо, което намалява безпокойството. Това е трудно да се определи количествено от гледна точка на оценка.“
Строго практическият случай за изплащане на ипотека също се е подобрил през последните години, посочва Литъл. Повишаването на лихвените проценти доведе или до лихвите, които кредитополучателите плащат в момента за ипотеки, или до лихвите, които тези, които имат сделки с фиксиран лихвен процент, ще трябва да плащат, когато тези сделки приключат.
Илейн казва, че иска спокойствие. „Мисля, че основната ми цел е сигурността да знам, че поне нямам този въпросителен знак, който да виси над главата ми – накъде отива лихвеният процент?“ казва тя.
Да харчите или да спестявате?
Питър няма непогасена ипотека и очаква, че тъй като приходите му намаляват, той ще бъде може да вложи само общо £110 000 допълнително в пенсията си.
Сумата отразява вноските, които той очаква да направи въз основа на доходите си преди пенсиониране и използването на разпоредбата за „проследяване назад“ в данъчните правила. Това позволява на спестителите при определени обстоятелства да използват всяка неизползвана надбавка през трите предходни данъчни години, за да направят ретроспективни допълнителни вноски за тези години.
Освен това Питър планира да използва надбавката си за Isas. Но вноските за тях са ограничени до £20 000 на година. Това оставя голяма част от очакваните му неочаквани приходи неизползвани.
Хърн казва, че освен да инвестира, той често насърчава хората в такава ситуация да харчат за неща, които биха им харесали.
„Ако хората са виждали как родителите им работят, за да спестяват и може би остават без това, те не се чувстват способни да използват парите си за кухни или коли, защото това им се струва разточително“, казва Хърн. „Голяма част от работата ми е да насърчавам хората да харчат пари за собствения си живот, защото това не е екстравагантно, защото те са направили планове за бъдещето.“
Литъл казва, че по подобен начин се опитва да даде на клиентите си лиценз да обслужват за собствените си нужди, вместо да се фокусират върху прехвърлянето на пари.
Тъй като майка й почина бързо и неочаквано, Илейн осъзнава стойността на харченето. Тя няма деца, които биха могли да се възползват от нейните неочаквани печалби.
„Разбрах колко бързо може да изчезне животът“, казва тя. „Можеше да си пестиш и да спестяваш и да откриеш, че го оставяш на потенциално данъчния служител. Трябва да има баланс.“
Питър обаче казва, че има сравнително прости вкусове. Въпреки че обича да пътува в чужбина, той и партньорът му обикновено си вземат ваканции, като сменят дома си в Обединеното кралство с имоти на хора в чужбина.
„Не бих харчил много“, казва той.
Избор на инвестиция
Вместо това той се притеснява дали да поеме необходимото количество риск с всякакви нови инвестиции, вътре или извън Isa. Little се застъпва за това, че инвеститорите трябва да държат парите, от които се нуждаят, през следващите две до три години в непроменлива форма, като банкова спестовна сметка. Но ресурсите в по-дългосрочен план трябва да са в по-бързо растящи, но по-рискови акции, казва тя.
„Ако имате всичко в брой, това няма да ви даде голям шанс да поддържате покупателната способност на вашия пари през 30-те години в пенсия“, казва Литъл.
Хърн казва, че фирмата му оценява „рисковия капацитет“ на клиентите – тяхната толерантност към колебания в стойността. Това е полезно допълнение, казва той, към стандартния тест на съветниците за „апетит за риск“. Тези тестове, казва Хърн, използват въпросници за нагласите към риска, които само отчасти отразяват ролята на риска при задоволяване на нуждите на клиентите.
„Когато говорим за риск, всъщност това е рискът от нестабилност“, казва Хърн . „Всъщност не е рискът да загубиш парите. Това е рискът парите да вървят нагоре и надолу. Ако нямате нужда от тези пари в продължение на 20 години, вие имате капацитета да поемете риска по начин, по който някой, който се нуждае от парите след две години, няма.“
Някои хора, които планират пенсиониране, трябва поемат допълнителен риск, добавя Хърн. Удължаването на очакваната продължителност на живота означава, че 50-годишен лесно може да се нуждае от инвестициите си, за да продължи още 40 години.
„Ако някой планира на 50-годишна възраст потенциално още 40 години от живота си, повечето от които няма да работят, често има изискване за риск, ако тези пари ще запазят своята покупателна способност“, казва Хърн. „Неотдавнашната висока инфлация е напомняне за това как инфлацията може да унищожи покупателната способност.“
Питър осъзнава, че един финансов плановик може да предложи той да поема повече рискове – баща му е живял до 90-те години и Питър казва, че се грижи за здравето му.
„Трябва да планирам дълъг живот“, казва той.
Той се надява в крайна сметка да прехвърли значителна сума както на децата, така и на внука си, добавя той. Той също така ще даде пари в завещанието си на благотворителни организации за опазване, които подкрепя.
Но се надява в резултат на неочакваните си печалби да види сам ефекта от някои дарения.
„Някои от тях ще отидат за благотворителни организации според завещанието ми“, казва Питър. „Мисля, че е много вероятно да искам да дам малко пари за благотворителност преди това и да видя какво ще се случи с тях.“
Планът съвпада с голяма част от съветите както на Литъл, така и на Хърн за това как хората наследяват пари трябва да мислят за тяхното положение. Хърн казва, че хората често го питат как трябва да инвестират парите си, но има по-дълбоки проблеми.
„По-големият въпрос е „Какво искате да правите в живота си?““, казва Хърн. „В крайна сметка парите са инструмент, защото позволяват на някого да отключи живота си.“
Данъкът върху смъртта не е неизбежен
Едно безпокойството на много хора, които наследяват от родителите си, е как да
