Nationwide се съгласява да закупи Virgin Money за £2,9 млрд.

Nationwide Building Society постигна предварително споразумение за закупуване на Virgin Money в сделка за £2,9 млрд., която ще засили способността й да оспори четирите големи банки в Обединеното кралство.

Кредиторът предлага общо 220 пенса за всяка акция на Virgin Money, включително 2 пенса окончателен дивидент, отбелязвайки 38 процента премия към цената на акциите на банката при затваряне в сряда.

Ако сделката бъде финализирана, Nationwide каза, че комбинираната група ще има общи активи от около £366 млрд. и ще бъде вторият по големина доставчик на ипотеки и спестявания в Обединеното кралство.

Ходът бележи най-новия опит за консолидация сред кредиторите от среден клас, които се бореха да разчупят хватката на по-големите банки. През последната година нарастващите просрочия по кредитни карти навредиха на представянето на Virgin Money на фона на кризата с разходите за живот.

Nationwide заяви в четвъртък, че транзакцията ще му позволи да „ускори стратегията си и да разшири и задълбочи своите продукти и услуги по-бързо, отколкото би могло да се постигне органично“. Придобиването, добавя се, ще му даде „достъп до по-голямо разнообразие от финансиране, особено от бизнес депозити“.

Покупката също така ще отбележи рядко придобиване на листвана компания от взаимно дружество. Съгласно първоначалното споразумение Nationwide ще плати 218p на акция в брой заедно с окончателния дивидент.

Акциите във Virgin Money скочиха с 36 процента до 217p в началото на търговията.

Бенджамин Томс, анализатор в RBC Capital Markets, каза, че сделката „потенциално ще доведе до повишена конкуренция на пазара на ипотеки и спестявания в Обединеното кралство“ и ще увеличи дела на строителното дружество на ипотечния пазар от 12,2 процента на 15,7 процента.

Закупуването на търговската книга на Virgin Money също би позволило на Nationwide да направи втори опит за бизнес банкиране, след като отложи натиска в сектора по време на пандемията Covid-19.

Оттогава строителното общество назначи нов главен изпълнителен директор, Деби Кросби, която пое управлението през 2021 г., след като ръководи преструктуриране на кредитора TSB след катастрофално ИТ надграждане, което му струва милиони лири. Преди това Кросби е бил изпълнителен директор в CYBG, собственик на банките Clydesdale и Yorkshire, включително по време на придобиването на Virgin Money за £1,7 млрд. през 2018 г.

Virgin Money ще продължи да работи като отделен бизнес в рамките на Nationwide първоначално, въпреки че в крайна сметка ще бъде интегриран и марката ще се оттегли през следващите шест години.

Строителното общество добави, че не планира да „прави никакви съществени промени в размера на базата от служители на Virgin Money в близко бъдеще“. В Virgin Money работят около 7300 души.

Бордът на Virgin Money каза, че ще има „склонност“ да препоръча твърда оферта, ако бъде направена такава. Групата Virgin, която притежава 14,5 процента от акциите на Virgin Money, също посочи, че ще подкрепи сделка, която ще й позволи „да се възползва от мащаба и темпа на инвестициите на Nationwide“.

CYBG пое Virgin Money през 2018 г. и прие своята марка с амбицията да предизвика по-големи конкуренти.

Но до новината за споразумението с Nationwide цената на акциите й беше паднала с 40 процента след сливането, тъй като по-високото от очакваното обезщетение, свързано с неправилно продадена застраховка за защита на плащанията и икономическата сигурност в пандемията, оказа натиск върху неговата рентабилност.

„Дългострадалните акционери вероятно ще приветстват тази оферта“, каза Гари Грийнууд, анализатор в Shore Capital, въпреки че предупреди, че тя подценява Virgin Money, което „може да доведе до по-трудна сделка ”.

Оценката предполага, че ръководството на Virgin Money има „малко вяра” в успеха на собствената си органична стратегия, „която потенциално би могла да доведе до много по-висока оценка, ако целите бяха изпълнени”, добави той.

Банката каза през януари, че ще повиши целите за ефективност, които са в основата на бонусите й за изпълнителни директори, след оплаквания от акционери, че показателите са твърде ниски.

Анализаторите на Jefferies отбелязаха, че офертата на Nationwide представлява 35 процентна отстъпка от балансовата стойност на активите на Virgin Money.

Компаниите предупредиха, че няма сигурност, че ще бъде направена твърда оферта.

Последвайте ни в