Най-големите банки в САЩ са на път да регистрират рязко покачване на лошите заеми

Натрупването на лоши дългове заплашва да влоши нарастващия оптимизъм на инвеститорите относно перспективите пред най-големите банки в САЩ, когато отчетат печалбите си за четвъртото тримесечие тази седмица.

Необслужваните заеми — дългове, обвързани с кредитополучатели, които не са извършили плащане поне през последните 90 дни — се очаква да нараснат общо до 24,4 милиарда долара през последните три месеца на 2023 г. в четирите най-големи Американски кредитори - JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup, според консенсус на анализатори на Bloomberg. Това е увеличение с близо 6 милиарда долара от края на 2022 г.

Анализаторите изчисляват, че печалбите на банките са се свили през последните три месеца на 2023 г., намалени от тези неизплатени заеми, както и от продължаващото въздействие на по-високите лихвени проценти, което повиши цената на депозитите. Освен това през декември редица големи банки заявиха, че планират да вземат еднократна такса до края на годината, за да платят за специална оценка, наложена от Федералната корпорация за гарантиране на депозитите, за да възстанови 18,5 милиарда долара от миналогодишните фалити на Silicon Valley Bank и Signature струват на застрахователния фонд на регулатора.

Съкращението на разходите също продължава. Citigroup, която е в средата на най-голямата си реорганизация от години, вероятно ще поеме такса за покриване на съкращения и други свързани разходи. Wells Fargo миналия месец заяви, че заделя 1 милиард долара за разходи за обезщетения през четвъртото тримесечие.

Като цяло печалбите на шестте големи банки, включително Goldman Sachs и Morgan Stanley, се очаква да са намалели с средно с 13 процента през последните три месеца на 2023 г. в сравнение със същия период година по-рано.

„Прогнозите за една година напред получават много внимание в обажданията за печалбите за четвъртото тримесечие“, каза Джейсън Голдбърг, анализатор в Barclays. „Очаквам, че банките ще посочат, че неотдавнашният спад на нетния лихвен доход ще достигне най-ниската си стойност тази година.“

Въпреки очаквания спад на печалбите, инвеститорите изкупуват банкови акции, които се повишиха с 20 на сто от края на октомври, според индекса на KBW Nasdaq Bank. Подхранването на ралито е сигналът на Федералния резерв от края на миналата година, че вероятно е свършено с повишаването на лихвените проценти. По-високите лихвени проценти удариха банките през 2023 г., като повишиха разходите за депозити и намалиха стойността на техните облигационни портфейли.

„Банките са силно ориентирани към лихвените проценти“, каза Мат Андерсън, анализатор на банковата индустрия в изследователската група за търговски имоти Trepp . „И инвеститорите имат оптимистичен прочит за икономиката през 2024 г.“

Но дори когато натискът върху лихвените проценти отслабва, скокът на неплатените заеми може да продължи да задържа печалбите на банките.

Текущото ниво на необслужваните кредити все още е под пика от 30 милиарда долара на пандемията. Големите банки посочиха, че смятат, че нарастването на неплатените дългове може скоро да се забави. Редица банки намалиха размера на парите, които отделят за бъдещи лоши кредити, така наречените провизии, през третото тримесечие.

Очаква се провизиите отново да са се свили през последните три месеца на годината. Но ако парите, които банките отделят за лоши заеми, неочаквано скочат, това може да предизвика тревога у инвеститорите.

„Кредитът все още е много дива карта“, каза Скот Сийфърс, банков анализатор в Piper Sandler . „Беше много добре, но мисля, че ще продължим да виждаме влошаване оттук нататък.“

Търговските имоти, и по-специално ипотеките върху по-малко пълни офис сгради, бяха едни от най-големите фактори, които увеличават проблемните дългове.

Въпреки това напоследък нарастват просрочията по потребителски заеми, особено кредитни карти и дългове за автомобили. Това изнерви някои анализатори, особено защото това, което банките отделят за резерви за загуби по кредити сега, е значително по-малко от това, което са заделили, когато лошите кредити нарастваха в началото на пандемията.

„Банка резервите са достатъчни в момента, защото не сме близо до нивата на стрес от тогава“, каза Джерард Касиди, банков анализатор в RBC Capital Markets. „Но дали са запазили достатъчно за икономическо твърдо приземяване? Отговорът е не.“

BofA, Citi, JPMorgan и Wells ще бъдат първите от големите банки, които ще разкрият резултатите си за последните три месеца на 2023 г. на 12 януари.

Goldman Sachs и Morgan Stanley, чийто бизнес е насочен повече към инвестиционно банкиране, търговия и управление на активи, отчитат резултатите си на 16 януари.

Последвайте ни в