Palantir е ядки. Кога е катастрофата?
Масово наблюдаване. Пандемично следене. Прогнозна полиция. Откриване на въстание. Тестване на медикаменти. Политическо лобиране. AI внедряване. Преструктуриране на NHS. Служител на чиновник. Ваксини. SPAC инвестиция. Позоваване на Толкин. Трудно е да се избегне приорите с палантир. Да направи не повече от листата, неговите действия могат да накарат човек да звучи като манивела и/или съосновател.
Ето за какво неотдавнашна записка от тривариантните проучвания притегли вниманието ни. Бутик, учреден от някогашния управител на хедж фондовете и основния пълководец на американския капитал на Morgan Stanley, Тривариант рядко прави единични ресурси и когато го прави, той просто прави данни.
това, което множеството ползи Паркър не е това, което прави Palantir, а какъв брой коства. Според неговите калкулации Palantir е една от най-скъпите ресурси от огромни капачки в Съединени американски щати, които в миналото са съществували.
Пазарната капитализация на Palantir 314 милиарда го прави топ-30 съставка на S&P 500, сред Coca-Cola и Bank of America. Съотношенията му на PE наподобяват задоволително ядки - 565x забавяне, 228x напред - само че те са като нищо спрямо многократните продажби.
Според тривариантния екран от 2000 година Създадени американски нефинансови ресурси, които се връщат към началото на века, единствено шест са се търгували с по-високо съответствие EV-към-проклама, в сравнение с Palantir Doda Today:
пет от 15-те ресурси, изброени нагоре, са Biotechs на Moonshot. От тези, които да доближат връх преди 2024 година, не доста от тях са били положителни дълготрайни вложения.
Comverse Technology беше мъртъв до 2013 година и изпълнителният й шеф влезе в пандиза през 2017 година, като беше в бягство повече от десетилетие. Bluebird Bio беше взет частен тази седмица за по -малко от една пета от оценката си през 2019 година Moderna е с 94 % от междинния си пандемия. Fuelcell Energy понижава с 99 % за четири години, както и зареждането на щепсела. Cheniere Energy, експортьор на ВПГ, на половина през 2015 година, тогава лиши пет години, с цел да възвърне равнището.
По -широкият миг е, че стойностите на предприятието от 70 пъти плануваните продажби в никакъв случай не са естествени. През множеството години броят на откритите американски акции, достигащи единствено 30 пъти продажби, е нула.
Оценките на Forward Forward Ally се случиха единствено по време на взрива на Dotcom и пандемията на свободни пари, което прави предходната година изключителни: Soundhound AI и Astera Labs се причислиха към> 30x продажбите през декември (и бяха изгубили 60 на цената си до началото на април).
Някои от тези образци са рискови останки, само че акциите на екрана на Trivariate, които удариха 30 пъти плануваните продажби, са по -ниски по -ниски от S&P 500 приблизително с 22,5 % през идната година и завършиха търговията с интервала единствено на 18 пъти продажби.
Намаляването частично се дължи на голям брой компресии и частично заради намалените прогнози. Компаниите влизат в зоната на балончетата, откакто нарастват приблизително годишните доходи с 45 на 100. Анализаторите чакат те да повторят трика и да са разочаровани: годишният напредък на междинните продажби се забавя единствено до 28 на 100.
Къде това оставя Palantir?
За да намерите нещо съпоставимо, би трябвало да се върнете към 2000 година, когато производителите на мрежови джаджи и програмен продукт рутинно се търгуват на трицифрени многократни многократни продажби.
Използвайки доходи, а не прогнози, Parker и Team изброяват най-скъпите акции на Bubble на Dotcom като Ariba, Brocade, Juniper, Versign и Tibco програмен продукт. Нещата не се получиха отлично за тях:
Palantir наподобява на балон с една склад. It’s over three times more expensive than the next most expensive company (excluding Strategy) and is forecast to deliver sales growth that’s unprecedented for a company of its size, yet it is no better than what’s available elsewhere for much cheaper:
Parker and team note that the end-June S&P 500 rebalance will raise Palantir’s index weighting over the large-cap threshold, and argue that this will compel active managers to apply some Проверки на здравината:
palantir може да бъде главно страховит, не знаем. Но ние знаем, че никоя компания не е повишена задоволително бързо, с цел да оправдае тази оценка и че доста компании се предвиждат да порастват по -бързо съгласно упованията на консенсуса. За огромни мениджъри на портфолио на CAP, които ще свършат нова работа по това, преди да удари показателя им, е мъчно да си представим, че това наподобява привлекателно.
Това е едно. Other analysis is available:
EXCLUSIVE: Alex Jones Responds To The Palantir Hysteria & Lays Out What's Really Happening pic.twitter.com/dHUvPwH58k
— Alex Jones (@RealAlexJones) June 2, 2025По -нататъшно четене:
- Всичко е ядно. Кога е злополуката?Източник: ft.com
