Skydance подслажда офертата на Paramount с парични вливания от $3 млрд.
Skydance и холдинговата компания на Шари Редстоун предлагат инвестиция от $3 млрд. в Paramount в опит да спечелят подкрепа за сложно сливане, което разочарова инвеститорите и доведе до напускането на Главен изпълнителен директор на холивудската група.
Офертата, която включва 2 милиарда долара в брой за обикновените акционери, дойде след като главният изпълнителен директор на Paramount Боб Бакиш подаде оставка в понеделник, повдигайки нови въпроси за бъдещето на холивудската група зад The Godfather.
Редстоун каза в понеделник: „Бордът и аз благодарим на Боб за многото му приноси през дългата му кариера . . . желаем му всичко най-добро.“
Управителният съвет на Redstone и Paramount, който тя председателства, се опитва да постигне споразумение за сливане на компанията със Skydance на Дейвид Елисън, продуцентската компания, подкрепяна от баща му милиардер Лари Ellison, както и RedBird Capital и KKR.
Съгласно последните условия на сделката, Skydance ще купи National Amusements на Redstone за по-малко от $2 милиарда, не толкова, колкото се обсъждаше преди това между двете страни, казаха хора, информирани за въпроса.
p>Тези хора добавиха, че след това Paramount ще се слее със Skydance, оценявайки компанията на Елисън на около 5 милиарда долара в сделка за всички акции. Комбинацията би оценила съществуващите обикновени акции на Paramount с около 30 процента над текущата търгувана цена на акциите.
Ръководеният от Елисън консорциум също ще инвестира още 3 милиарда долара в комбинираната компания, казаха хората. Две трети от инвестицията ще се изплати в брой на притежателите на обикновени акции чрез обратно изкупуване на техните акции, а остатъкът ще се използва за намаляване на дълга на Paramount.
Акционерите ще имат опцията или да продадат акциите си в Paramount, или да запазят акциите на комбинираната компания или комбинация от двете, тъй като обратното изкупуване ще бъде ограничено до максимална сума от $2 млрд. Обикновените акции от клас B на Paramount имат текуща пазарна капитализация от около 7 млрд. долара.
Paramount има акционерна структура от двойна класа. NAI на Redstone контролира почти 80 процента от правата на глас, но държи само 10 процента от собствеността върху капитала. Много акционери на Paramount се отказаха от предложената по-рано структура на сливане, която според тях би била от полза за Redstone за сметка на обикновените акционери.
Редстоун ще остане инвеститор в обединението Paramount-Skydance, ход, който има за цел да покаже нейната убеденост, че ръководената от Елисън група ще обърне съдбата на Paramount, която се бори да се конкурира с по-големи конкуренти като като Netflix в скъпа „война за стрийминг“.
„Ще има по-голямо съответствие между интересите на [Redstone] и акционерите, отколкото преди“, каза човек, запознат със споразумението.
Управителният съвет на Paramount създаде специална комисия за оценка планът.
Paramount в понеделник каза, че екип от трима ръководители – Джордж Чийкс, Крис Маккарти и Брайън Робинс – ще замени Бакиш, създавайки „офис на главния изпълнителен директор“.
Бакиш, който е работил в компанията и нейния предшественик Viacom в продължение на четвърт век, преди това е бил съюзник на Редстоун, който го повиши до главен изпълнителен директор на Viacom през 2016 г. Но отношенията им се влошиха през последните месеци, според няколко души, запознати с въпроса.
Бакиш е получил общо $31,5 милиона през 2023 г., според регулаторна документация.
Групата за частни инвестиции Apollo, в партньорство с конкурентното студио Sony, също се готви да наддава за Paramount още тази седмица, според хора, запознати със ситуацията. Paramount наскоро отхвърли предложението на Apollo за $26 милиарда изцяло в брой и четирима членове на борда на Paramount оттеглиха имената си за преизбиране през юни.
Paramount в понеделник отчете нетна загуба от $554 милиона при $7,7 милиарда в приходите през първото тримесечие. Компанията не отговаряше на въпроси по време на обаждането си за печалбите, което продължи по-малко от 10 минути.
„Няма обличане на това – изглежда като автомобилна катастрофа с ясни разделения между ключовите заинтересовани страни“, каза анализаторът Паоло Пескаторе от PP Insights.
„Последната глава в тази продължаваща сага изглежда ще вземе нов обрат към по-лошо.“
