Водещият хедж фонд на Боаз Уайнщайн за 2 милиарда долара потъва на фона на оживени пазари

Основната капиталова тактика на американския управител на хедж фондове Боаз Уайнщайн претърпя загуби тази година, удължавайки поредицата от слаба възвръщаемост за два от основните му фонда, защото залозите на кредитните пазари не съумяха да дойдат добре.

Водещият фонд от 1,9 милиарда $ на компанията на Уайнщайн Saba Capital, който се пробва да печели пари посредством залагания на разбърквания на кредитния пазар, се е намалил с към 6,5 % тази година към 21 ноември, съгласно данните за успеваемостта, забелязани от Financial Times.

Уайнщайн е най-известен с това, че вижда и търгува против търговец на кредитни деривати на JPMorgan, прочут като „ Лондонския кит “ през 2012 година Американската банка претърпя милиарди долари загуби, до момента в който се опитваше да затвори огромни позиции на пазара, до момента в който компанията на Уайнстийн реализира огромни облаги.

Основният фонд на Saba се увеличи с 3,4% предходната година и се намали с 16,9% през 2023 година, макар че през 2022 година се увеличи с 22%, откакто акциите и облигациите се разпродадоха принудително, като по това време Уайнщайн сподели, че международните акции може да се насочат към мечи пазар в японски жанр, който ще продължи десетилетия.

Въпреки това от този момент акциите значително се радват на мощен растеж. Тази година пазарите се възвърнаха от разтърсванията, провокирани от митата за „ Деня на освобождението “ на американския президент Доналд Тръмп през април, до момента в който съмненията на кредитните пазари се оказаха краткотрайни.

Фондът на Saba за 1 милиард $, безпристрастен във връзка с опашката, който има за цел да защищити вложителите от пазарни спадове, се е намалил с 12,7% тази година, съгласно цифри, забелязани от FT. Той загуби 2,7% предходната година и 16,7% през 2023 година

Saba отхвърли коментар.

Загубите за водещия фонд контрастират с по-големия триумф на Saba в неговите високопоставени активистки акции против фондове от затворен вид, ръководени от компании, в това число BlackRock и Eaton Vance в Съединени американски щати и Бейли Гифорд и Янус Хендерсън в Обединеното кралство. Тъй като тези фондови структури нямат механизъм, който да подсигурява, че цените на акциите подхождат на цената на базовите активи, те постоянно се търгуват с отстъпка по отношение на чистата стойност на активите.

Saba реализира съглашение с BlackRock през януари, откакто водеше 18-месечна борба против американския колос за ръководство на активи по отношение на представянето и хипотетичните проблеми с ръководството на редица своите затворени фондове.

Тази година фокусът на Уайнщайн беше върху капиталовите тръстове в Обединеното кралство, в опит да затегне отстъпките за компании, които съгласно него не са донесли стойност за акционерите. В някои случаи той прикани те да бъдат премахнати или превърнати във фондове, които разрешават елементарно назад изкупуване.

Стратегията даде плод, като няколко от неговите портфейли са свързани с вложение във фондове от затворен вид и с общи активи от повече от $1 милиард под ръководство, позитивни през тази и предходната година. Фондът на Saba със затворен вид благоприятни условия 1 на стойност $240 млн. да вземем за пример означи междинни едноцифрени облаги тази година, откакто се увеличи с 20,2% през 2024 година и 17,7% през 2023 година