Време е да помислите за немислимото за банковото регулиране
Писателят е ръководещ шеф на анализаторите на Frontline и създател на машината за неотчетност
банковите надзорници по света са, посредством речи и „ скъпи основни изпълнителни шефове “, предупреждавайки техните обвинявания за нуждата да се приготвят за нараснал геополитичен риск. Това може да е просто подигравка или подсъзнателна прогноза, само че финансовата регулация има свои геополитически въпроси-може би по-сериозна от всичко, пред което са изправени самите банки.
Помислете за по този начин наречената промяна на Базел III, последния стадий от регулаторните промени след рецесията за банките. Това беше контрактувано през 2017 година и в началото предопределено да бъде приложено от началото на 2022 година Настоящото положение на игра е, че Европейски Съюз забави някои от основните точки до 2026 година, Обединеното кралство забави цялата работа до 2027 година и Съединени американски щати даже нямат цялостно предложение. С назначението на Мишел Бауман, предходен критик на Endgame, на поста на заместник-председателя на Федералния запас за контрол и най-новата тирада на министъра на финансите Скот Бесент, на пръв взор, отхвърляйки целия принцип на базелските стандарти, би трябвало да има подозрения дали цялостното съглашение ще бъде приложено в международен мащаб. Каквото и да се случи по-нататък в американската политика, банковите лобисти са доста ефективни-крайната игра към този момент беше забавена и разредена в администрацията на Байдън.
Несигурността за световното съдействие стартира да се популяризира. Забележимо е, че Съветът за финансова непоклатимост, който в миналото е водил пътя на риска от климата, кибер риск и банкиране на сянка, ще прекара 2025 година, като работи за обзор на личните си процеси като главно осъществяване. Самият Базел Комитет по банков контрол ще реагира тази година на сривовете на банката на Силиконовата котловина и кредитния Suisse през 2023 година посредством създаване на „ принадлежности “ и може би някои правила за „ ефикасна надзорна преценка “, а не на нови разпореждания.
Може да е време за регулаторите да се изправят пред опцията, че без обработки, без да работят най-малкото съдействие. Регулаторните стандарти за интернационалните банки са тромави, комплицирани и зле се нуждаят от обзор. Но в настоящия климат те няма да го получат. Всъщност единственият сходен обзор, който е осъществен, по отношение на регулирането на пазарния риск, наподобява е най -малко известният обичай от крайната игра. Ако Базелската система към този момент не работи, какво тогава?
банковото контролиране е малко особеност в системата на световното ръководство. Освен закона на морето, никоя друга промишленост - даже и други браншове на финанси, като застраховка или скъпи бумаги - няма един набор от регулаторни стандарти. Счетоводната специалност се схваща със взаимното битие на стандартите на Съединени американски щати GAAP и IFRS. Защо банките са толкоз специфични?
Комитетът на Базел е необичайно. Той е основан в Банката за интернационалните селища, който е основан след Първата международна война, с цел да управлява репарациите от Германия и е прекарал идващия век, правейки себе си задоволително потребен, с цел да не бъде затворен в никакъв случай. Съединени американски щати имат четири места, а Европейски Съюз е комично прекомерно показан с 12 места за държавите-членки плюс Европейската централна банка. Обединеното кралство и Швейцария имат по две места всяка. Комитетът работи по консенсус, а не гласоподаване с болшинство, което значи, че полемиките могат да лишават вечно. Групата се организира единствено през последните пет десетилетия, тъй като това е доста компактно сплетена мрежа от централни банкери, които споделят общо схващане за света.
Следователно си коства да се погледнем обратно в историята, с цел да забележим какво се надявахме да спечелим от световните банкови стандарти. The first document that the Basel committee ever published was the “Concordat ”, an initial statement outlining the principle of co-operation between home and host jurisdictions for international offices of banks in 1975. It wasn’t until 13 years later that anyone felt the need for the first “Capital Accord ”, setting out the definitions of bank capital and the ratios that we know and love today.
But the purpose at the time was to ensure that problems in one market — such as the Латиноамериканската дълг рецесия или японският балон за недвижими парцели - не се популяризира по целия свят. Мечтата на съвършено равнище на световно поле за игра пристигна по -късно. Базелската система се разраства, тъй като триумфът поражда триумф.
Централните банкери, за разлика от съвсем всички останали бюрократи, имаха толкоз положителни връзки, че се усещаха в положение да продължат да работят като обединен източник на ръководство. Ако тази епоха на безвластие интернационалните финанси завърши, тогава може да се наложи банковото контролиране да се върне към локалния фокус. Парадоксално, това евентуално ще значи повече регулаторна тежест, не по -малко, защото всеки ще би трябвало да удовлетвори локалните стандарти на всички места, където работят.
