Banco Sabadell отхвърли оферта за поглъщане на стойност 12 милиарда евро от BBVA
Базираният в Испания кредитор Banco Sabadell отхвърли оферта за поглъщане на стойност 12 милиарда евро от своя по-голям конкурент BBVA, заявявайки, че предложената сделка „значително подценява“ нейните перспективи за самостоятелен растеж.
Миналата седмица BBVA разкри изненадваща оферта за Sabadell, като каза, че комбинацията от двата испански кредитора ще създаде „един от най-големите и стабилни финансови субекти в Европа“.
Отхвърлянето означава, че BBVA трябва да реши сега дали да предприеме по-рискования път на стартиране на враждебна оферта в страна, която не е свикнала с подобни сделки.
Това е вторият опит на BBVA да придобие Sabadell за по-малко от четири години. Последната оферта изпрати цената на акциите на бъдещия купувач по-ниска, преди бордът на по-малката банка официално да отхвърли офертата за всички акции в понеделник.
Sabadell, която притежава UK high street bank TSB, каза, че нейният борд „счита, че предложението значително подценява потенциала на Banco Sabadell и нейните самостоятелни перспективи за растеж“.
Той добави: „Управителният съвет е много уверен в стратегията за растеж на Banco Sabadell и нейните финансови цели и е на мнение, че Самостоятелната стратегия на Banco Sabadell ще създаде превъзходна стойност за нейните акционери.“
BBVA отговори, като каза: „Съжаляваме, че бордът на Banco Sabadell отхвърли такава атрактивна оферта.“
Банкери и регулаторите отдавна изтъкват аргументите за по-голяма консолидация сред испанските банки, заявявайки, че това ще повиши устойчивостта на сектора.
BBVA миналата седмица каза, че поглъщането на Sabadell ще създаде комбинирано дружество с допълващи се клиентски бази и необходимия размер за да се справи с бъдещите намаления на лихвените проценти и ускоряващата се цифровизация на финансите.
Но някои анализатори изразиха съмнение относно мащаба на потенциалните финансови ползи, произтичащи от предложената сделка.
Когато BBVA стартира офертата му имаше пазарна капитализация от малко под 60 милиарда евро, но оттогава тя падна до 57,5 милиарда евро.
Sabadell каза в изявлението си, че „скорошният съществен спад и нестабилността в цените на акциите на BBVA се увеличават несигурността около стойността на предложението“.
Когато обяви офертата си, BBVA заяви, че предлага 30 процента премия за Sabadell въз основа на цените на акциите при затваряне миналия понеделник и 50 процента премия над среднопретеглените цени през последните три месеца.
p>
Двете банки се опитаха да сключат сделка през 2020 г. по време на пандемията Covid-19, но преговорите се провалиха поради разногласия относно ценообразуването.
Sabadell се съветва от Goldman Sachs и Morgan Stanley. UBS и JPMorgan съветват BBVA относно нейната оферта, казаха хора, информирани по въпроса.
