Една от реформите за стимулиране на растежа в Обединеното кралство всъщност работи

Въпреки всички приказки за затопляне на стопанската система на Обединеното кралство с огън от регулации, има малко доказателства, че премахването на разпоредбите е запалило страната. На ипотечния пазар от 1,7 трилиона паунда обаче някои промени стартират да се виждат.

Промените в разпоредбите за кредитиране улесниха купувачите за първи път да стъпят на жилищната стълба. Органът за финансово държание през март промени насоките си за това какъв брой прецизно кредиторите би трябвало да вършат стрес тест на способността на кредитополучателите да заплащат, в случай че лихвените проценти скочат. След това през лятото Bank of England предложи облекчение на рестриктивните мерки върху заемите на стойност над 4,5 пъти прихода на едно домакинство.

Резултатът, съгласно последното тримесечно изследване на централната банка измежду банките, е внезапен скок в желанието за разпределяне на заеми, изключително при високи съотношения заем към стойност и заем към приход. Делът на банките и строителните сдружения, които регистрират нарастване на наличността на ипотечни заеми, е най-високият от 2021 година насам, както и делът, който планува в допълнение нарастване през идващите три месеца. Банките споделиха, че главният мотор е по-високият вкус за риск.

Дейността на място поддържа резултатите от изследването. Големите банки, в това число Lloyds и HSBC, оповестиха по-високи предели на заема към прихода през последните няколко месеца. Lloyds утвърди спомагателни 11 000 ипотеки за хора, които преди този момент не биха отговаряли на условията. Брокери като Aim-listed Mortgage Advice Bureau споделят, че също виждат разликата.

Улесняването на приемането на ипотека няма вълшебен да позволи неналичието на жилищно предложение или да компенсира несигурността към идния бюджет. Но заемодателите би трябвало да се възползват от достигането до по-печеливши клиенти и може да има по-широки последствия, в случай че транзакциите набират скорост след бюджета: здравият жилищен пазар покачва доверието на потребителите и води до повече разноски, защото купувачите желаят да оборудват новите си домове.

Разбира се, има опасности. Шефът на BoE Андрю Бейли през януари предизвести, че по-слабите проби за досегаемост могат да доведат до повече несъстоятелност и лишаване на благосъстоятелност при спад. Но комитетът за финансова политика на централната банка по-рано този месец заключи, че „ вероятностите за семействата последователно се усъвършенстват “ и банковият бранш е в добра форма.

Малко по-лесните стрес проби наподобяват задоволително подобаващи, когато лихвените проценти се намаляват, а смяната в лимитите на заеми към приходи е удостоверение на действителността в региони като Лондон, където старите правила за жилищните разноски се разпаднаха. Предишните ограничавания блокираха достъпа на доста кредитополучатели до ипотеки, които биха били по-евтини от частен наем.

BoE счита, че ще отнеме известно време, с цел да се усети цялостното влияние на измененията, и те няма да имат огромна разлика в главните цифри, когато банките стартират да регистрират резултати за третото тримесечие идната седмица. Но ръководителите на банките имат изненадващо позитивен звук в последните актуализации; повече оптимизъм по отношение на техния максимален бизнес ще налее масло в този огън.