Какво представляват ислямските халал инвестиции и защо се увеличават?

Глобалната ислямска халал икономика се очаква да достигне пазарна стойност от $7,7 трилиона до 2025 г., повече от два пъти повече от $3,2 трилиона, които достигна през 2015 г. и значително по-висока отколкото 5,7 трилиона долара, на които беше оценен преди по-малко от три години през 2021 г., според експерти от индустрията.

Доклад на Генералния съвет на ислямските банки и финансови институции разкри миналата година, че глобалният пазар на ислямски фондове е нараснал с повече от 300 процента през последното десетилетие, като сега се управляват близо 200 милиарда долара в световен мащаб.

Статистическите данни показват нарастване както на търсенето на халал – или „съвместими с шариата“ – инвестиции, така и на възможности.

Инвестирането е разрешено според исляма, но някои аспекти на инвестиционната практика – като начисляване или плащане на лихва – не са. В миналото това традиционно е означавало липса на възможности за мюсюлманските спестители и инвеститори.

Какво е халал инвестиция?

Халал е арабски термин, който означава „позволено“ и посочва, че:

„Халал инвестициите са основно управление на вашите пари и финанси в съответствие с вашата вяра“, каза Омар Шейх, директор на Ислямския финансов съвет на Обединеното кралство (UKIFC), пред Al Jazeera. „Мюсюлманите вярват, че печеленето на пари по начин, който е халал, е по-добро от печеленето на пари (дори и да е повече) по начин, който е вреден за обществото и е против морала на религията.“

Умар Мунши, съосновател и управляващ директор на ислямската финансова група Ethis, каза, че спазването на шериата е ключово, но институциите и инвеститорите, които търсят етични инвестиции, трябва да отидат още по-далеч, за да гарантират, че бизнесът е напълно етичен.

„Действията на един бизнес не трябва да имат отрицателно въздействие върху обществото или околната среда“, каза Мунши пред Al Jazeera. „Така че е не само съвместимо, но и въздържане от оказване на отрицателно въздействие. Инвестирането в тютюнева компания, например, може да е съвместимо с шариата, но не е добре за обществото.“

Как работи халал инвестицията?

Един пример за халал инвестиция е ислямското бизнес финансиране, което работи с помощта на нови модели на споделяне на печалбата, застраховка, отговаряща на шериата, и сукук, ислямски финансов сертификат, който представлява дял от собствеността.

За разлика от конвенционалните облигации – форма на IOU, която инвеститорите могат да закупят, за да получат лихвени плащания – сукук инвеститорите получават частична собственост върху бизнес и след това получават плащания на печалба, които се генерират с течение на времето. Тези плащания се правят вместо лихва, за да се гарантира спазването на шариата.

„Ислямските финанси като сектор са едва на 30 години, като през последните 15 години се наблюдава най-голямо развитие“, каза Шейх от UKIFC. „Отнема време за обучение и създаване на осведоменост и тъй като това се случи, повече банки се фокусираха върху обслужването на търсенето на халал инвестиране. Това от своя страна помага за създаването на повече продукти, което след това създава повече търсене.“

Защо халал инвестициите стават все по-популярни?

Доклад на Goldman Sachs, публикуван през декември 2022 г., изчислява, че до 2075 г. пет от 10-те най-големи икономики в света – Индия, Индонезия, Нигерия, Пакистан и Египет – ще имат мюсюлманско население, възлизащо на над 850 милиона души.

С увеличаването на населението нараства и търсенето му на финансови продукти. Според доклада за състоянието на глобалната ислямска икономика за 2023 г., публикуван от изследователската група DinarStandard, около 25,9 милиарда долара са били инвестирани в инвестиции, отговарящи на шериата през финансовата 2022-23 г., отбелязвайки ръст от 128 процента на годишна база.

„Като цяло [халал инвестициите] се увеличават. Хората са много по-образовани и по-добре осъзнават как техният долар влияе върху социално-икономическия пейзаж в световен мащаб“, каза Сидик Фарид, съосновател на SmartCrowd, платформа за инвестиции в недвижими имоти, базирана в Дубай.

„Те също са много по-предпазливи, което води до по-етично инвестиране, от което халал инвестирането е голям компонент. Той се увеличава, особено сред по-младото поколение. Милениалите са много по-наясно социално. Хората осъзнават точно къде отиват парите им и как се използват.“

Увеличаването на възможностите за халал инвестиране и техният лесен достъп също се цитират като причини, стимулиращи нарастването на търсенето.

Войната на Израел срещу Газа и нейното въздействие

Напоследък нарастването на търсенето на халал инвестиции получи допълнителен тласък, тъй като потребителите бойкотират марки, смятани за подкрепящи Израел и неговата война срещу Газа.

Войната, в която повече от 32 000 палестинци бяха убити от израелските атаки в Газа, „коригира“ мисленето на тези инвеститори, каза Фарид.

„Халал инвестициите се увеличават стабилно и се ускориха още повече през последните шест месеца, най-вече сред хилядолетия и хора под 40 години“, каза той.

„Но в миналото повече от тези хора просто търсят нещо халал. Стига да не е харам, добре е. Сега има повече осъзнаване не само за халал, но и за халал, съобразен с ценности и вяра. Всички тези движения за бойкот накараха хората да осъзнаят много повече, че нещо може да е халал, но не е задължително да искате да го използвате, да бъдете свързвани с него или да инвестирате в него.“

Как технологията допринесе за нарастването на халал инвестирането?

Списание FinTech съобщи през декември миналата година, че докато мюсюлманите съставляват почти една четвърт от световното население, едва един процент от финансовите активи се квалифицират като съвместими с шариата. Това ще се промени, казват експертите, с пристигането на „fintech“ – финансова технология, която може да направи инвестирането много по-достъпно за обикновените потребители и индивидуалните инвеститори.

„Мюсюлманите като цяло не са толкова добре образовани, когато става въпрос за инвестиране, и това отчасти се дължи на липсата на налични възможности за тях като мюсюлмани. Дори основната информация, отнасяща се до съвместими с шериата инвестиции, често не е достъпна за по-голямата част от мюсюлманското население“, каза Ибрахим Хан, съосновател на онлайн финансовата платформа Islamic Finance Guru, в интервю за FinTech Magazine.

Въпреки това, възходът на социалните медии допринесе за повишена осведоменост и значителен растеж на финансите, отговарящи на шериата. Освен това финтехът направи опциите за халал инвестиции, които често са много по-удобни и лесни за използване със смартфон или лаптоп, по-достъпни.

Консултантската група McKinsey & Company публикува проучване през януари тази година, което показва, че „приходите във финтех индустрията се очаква да нараснат почти три пъти по-бързо от тези в традиционния банков сектор между 2023 г. и 2028 г.“.

„Вашият телефон често е физически най-близо до вас. Fintechs са в състояние да започнат от тази парадигма и да изградят решения, които са ефективни и подобряват прозрачността и избора за клиентите на дребно. Тук е голяма част от действието. Много банки сега създават финтех базирани решения или придобиват финтех играчи“, каза Шейх от UKIFC.

Munshi добави, че предимството на финтех е възрастта на целевата аудитория.

„По-младото поколение е по-отворено за инвестиране онлайн“, каза Мунши, чиято компания управлява онлайн платформа и общност за алтернативно финансиране и инвестиционни възможности.

Същото изследване на McKinsey & Company показа, че финтех индустрията е набрала рекорден капитал през втората половина на 2010 г. Финансирането на рисков капитал нарасна от 19,4 милиарда долара през 2015 г. до 33,3 милиарда долара през 2020 г., което е увеличение от 17 процента на годишна база.

Към юли 2023 г. публично търгуваните финтех компании са имали обща пазарна капитализация от 550 милиарда долара, двойно повече от 2019 г., се казва в проучването.

Последвайте ни в