Начин на живот: скрита опасност, дебнеща в пенсионния ви съд

Ако ви попитам за предпочитания от вас начин на живот след пенсиониране, може да си помислите дали да отидете на почивка, да играете голф или да гледате внуци. И все пак в контекста на това как се инвестират нашите пенсионни фондове, „начинът на живот“ може да попречи на перспективите ви за пенсиониране.

Това е, което 59-годишният Мартин за съжаление разбра по трудния начин. Не съм използвал пълното му име, за да защитя поверителността му, но той искаше историята му да бъде разказана, за да се повиши осведомеността за проблема.

Принуден да се пенсионира преждевременно след развитие на увреждане, Мартин обмисляше какво да прави с най-голямата си пенсия. Построен с бивш работодател, в изявление от юни 2021 г. се казва, че струва близо £200 000. Така че той получи доста шок през миналия октомври, когато установи, че стойността му е паднала до £134 000, изтривайки почти една трета от пота му. Как може да се случи това?

Отговорът, както съм сигурен, че повечето от вас са се досетили, е начинът на живот. Докато се движим към по-успокоен ритъм на живот след пенсиониране, същото се отнася и за нашите инвестиции. Освен ако не кажем друго, парите, инвестирани в повечето пенсии с дефинирани вноски, постепенно се изместват от акциите, докато остаряваме, в облигации и пари, които традиционно са били инвестиции с по-нисък риск. Въпреки това лошото представяне на държавните облигации на Обединеното кралство (gilts) през последните години означава, че те са били всичко друго.

Адам Уокъм, финансов плановик в Permanent Wealth Partners, към когото Мартин се е обърнал за помощ, казва, че пенсията на Мартин постоянно се е насочвала към позлатен фонд, който е спаднал с близо 50 процента през горепосочения период, през който Bank of England повиши лихвените проценти повече от дузина пъти.

Мартин и съпругата му бяха шокирани, че неговият пенсионен доставчик, компания, начисляваща такса, за да се грижи за парите му, може да позволи това да се случи. „Просто им се доверихме“, казва той.

Това е спасителна история за Мартин и семейството му, които ще се борят да възстановят загубите си, но кой е виновен тук? И тъй като милиони по-възрастни, непрепоръчани спестители се приближават към възрастта за пенсиониране, как могат да бъдат защитени от подобна съдба?

В продължение на десетилетия регулаторите са предпочитали начина на живот като опция по подразбиране. Освен ако не се откажете от тази стратегия, повечето пенсионни доставчици ще започнат да намаляват риска инвестиционните портфейли на спестителите шест до 10 години преди планираната дата на пенсиониране (обикновено държавната пенсионна възраст, въпреки че може да е по-ниска).

Walkom описва начина на живот като „оръжие за унищожаване на богатство“. Въпреки че случаят на Мартин е най-лошият случай, който е виждал, той казва, че много повече спестители на 50-те и 60-те години ще бъдат в по-зле „за действие, което някой друг е предприел без тяхното конкретно одобрение“.

В миналото вие би могъл да спори, че тази стратегия „един размер пасва на повечето“ е по-подходяща, защото, първо, пазарът на облигации се държеше до голяма степен според очакванията и, второ, повечето хора търгуваха с пенсионния си фонд за анюитет, когато се пенсионираха, купувайки си доход за цял живот. И все пак днес нито едно от двете не е вярно.

Реформите за пенсионна свобода, стартирани през 2015 г., дадоха на хората много по-голям избор. Вместо да купувате анюитет, когато се пенсионирате, по-често е да останете инвестирани и да се опитате да живеете от инвестиционните печалби, които вашият пот може да генерира, като използвате теглене, за да вземете доход гъвкаво. Фактът, че пенсиите с дефинирани вноски попадат извън изчисленията на данъка върху наследството, допълва предимствата.

Но ако искате да останете инвестирани през 60-те и 70-те си години, не искате да бъдете инвестирани в облигации и пари. Така че защо стилът на живот остава опцията по подразбиране? Плюс това, в името на митото на потребителите, защо регулаторите и доставчиците на пенсии не правят повече, за да поставят под въпрос лошите потребителски резултати за спестители като Мартин?

Разчитането на пенсионния свят на стратегиите „по подразбиране“ все повече противоречи на множеството от различни пътища към пенсиониране

Claer Barrett

Сигурен съм, че доставчиците ще посочат писма и годишни пенсионни извлечения, информиращи членовете, че са в опцията за начин на живот, но колко наистина разбират какво това означава или какво всъщност съдържат тези средства?

Да, Мартин можеше да премести парите си. Но ако потребителите останат с инвестиционна стратегия, която неправилно са смятали за нискорискова, ще бъде ли дребният шрифт достатъчен, за да предпази доставчиците от по-нататъшен контрол?

Стратегиите за начин на живот също се различават между доставчиците – не всички отидоха толкова силно в gilt фондовете, колкото други. Чуваме много регулаторен шум относно защитата на потребителите от опасностите от рискови инвестиции, така че защо трябва да се пренебрегва това?

Разчитането на пенсионния свят на стратегиите „по подразбиране“ все повече противоречи на набора от различни пътища към пенсиониране. Един размер, подходящ за повечето, вече не е достатъчен, но проблемът е с какво да го заменим?

Хората намират пенсиите за объркващи и депресиращи. Повечето от нас са разпръснати саксии навсякъде, с които всъщност не знаем какво да правим, освен това не спестяваме никъде достатъчно. Проучванията показват, че много малко се ангажират с пенсиите си или правят активен избор къде да бъдат инвестирани парите им.

Въпреки че автоматичното записване беше успешно в насърчаването на повече от 10 милиона работници да започнат да инвестират (повечето в обикновени фондове „по подразбиране“), този манталитет на „неприложност“ не може да продължи, когато стигнем до достъп нашите средства — но малцина могат да си позволят професионален съвет.

Ако сегашното регулаторно мислене трябваше да се отклони от масовата опция по подразбиране към предлагането на потребителите на избор от потенциални пътища, колко способни биха били хората да направят най-добрия избор за техните обстоятелства?

Министерството по труда и пенсиите има желание да насърчи още по-голям избор на потребителите, консултирайки се относно предложения за „пот за цял живот“, които биха ни позволили да изберем доставчик, който да се грижи за нашите пенсионни вноски на работното място по същия начин, който избираме банкова сметка.

Не е изненадващо, че гигантите в пенсионния свят изляха с презрение такова радикално разтърсване тази седмица, твърдейки, че липсата на финансово образование на средния спестител би водят до „неоптимални“ инвестиционни решения и намаляват иновациите на пазара.

Но изчакайте малко – не можем да обвиняваме изцяло потребителите за това!

В вълнуваща публикация в блог тази седмица ветеранът експерт по пенсиите Хенри Тапър твърди, че пенсионната индустрия също е виновна, тъй като 28 милиона души спестяват за пенсиониране в схеми, спонсорирани от работното място, „се борят без табла за управление, с порочни насрещни ветрове, когато се опитваме да консолидираме потовете си и с най-слабите насоки”.

Pension Wise, правителствената безплатна, безпристрастна услуга за ориентиране за над 50-те години, играе важна роля, въпреки че твърде малко хора си запазват час, за да обсъдят възможностите си. Защо не намалите възрастовата граница до над 40 години, като дадете шанс на повече хора да направят значима промяна?

Що се отнася до иновациите, някои пенсионни доставчици правят много повече от други, за да насърчат образованието и ангажираността с помощта на цифрови приложения , лични събития на персонала и онлайн уеб семинари, където членовете могат да задават въпроси. Сара Пенелс, специалист по потребителски финанси в Royal London, ми казва, че един от най-популярните въпроси, които хората задават, е „Какво всъщност има в моята пенсия?“

Ако не знаете отговора, отидете и намерете вашата онлайн Влез Сега. Да, пенсиите са сложни, но качеството на вашия начин на живот при пенсиониране ще се определя от решенията, които вземате - или не вземате - относно това как и къде се инвестират парите ви.

Клер Барет е потребителски редактор на FT и автор на поредицата от бюлетини на FT; ; Instagram @ClaerB

Бонус сезон – към изплащане ли сте или към поничка?

За трета поредна година, Financial Times моли читателите да споделят поверително своите очаквания за бонуси за 2024 г. и дали възнамерявате да инвестирате, спестявате или харчите парите. Кажете ни чрез кратка анкета

Последвайте ни в