Пасивни затъмнения, активни на фондовия пазар в САЩ, тъй като активите набъбват до $13,3 трилиона

Пасивно ръководените американски взаимни фондове и борсово търгуваните фондове за първи път натрупаха повече пари от интензивно ръководените си сътрудници, значително с помощта на годините на мощни вливания във все по-популярната обвивка на ETF.

В края на декември пасивните американски взаимни фондове и ETF държаха към $13,3 трилиона активи, до момента в който дейните ETF и взаимните фондове имаха малко над $13,2 трилиона, съгласно данни, оповестени от Morningstar. В мрежата дейните фондове са изгубили към $450 милиарда предходната година. Пасивните фондове взеха към $529 милиарда

Възходът на пасивните тактики е в развой на основаване с години, като се стартира с стартирането на Vanguard на първия в света индексен съвместен фонд през 1976 година с предпоставката, че борсовите играчи не побеждават пазара в дълготраен проект.

Преди десетилетие пасивните фондове държаха към една четвърт от пазара на взаимни фондове и ETF в Съединени американски щати, съгласно Cerulli Associates, компания за финансови проучвания. Въпреки инцидентните интервали на предимство, през последните години дейните мениджъри значително изостават от пасивните си сътрудници.

Активните активи остават към 70 % от пазара, когато се вземат поради различни вложения като частен капитал и частен заем, сподели Мат Апкариан, асоцииран шеф на продуктовото развиване в Cerulli.

„ Това не са безусловно вложители на дребно ... казвайки „ Активността е ужасна и просто ще стана въздържан “, сподели Апкарян. „ Мениджърите на активи и съветниците трансформират метода, по който правят работата си и са по-склонни да употребяват пасив. “

Стабилният напредък на пасивното ръководство във фондовата промишленост на Съединени американски щати се дължи на дълготрайната прелест на ETF., които държат скъпи бумаги като взаимни фондове, само че търгуват на тържища като акции. Този финален крайъгълен камък следва изпреварването на пасивните фондове от дейните фондове в техния дял от собствеността на фондовия пазар в Съединени американски щати през 2022 година

Инвеститорите са вложили чисти $2,5 трилиона в пасивни ETF от 2019 година до 2023 година, в това число към $600 милиарда през 2023 година повече от близо 400 милиарда $, погълнати от пасивни взаимни фондове.

Промяната на върха на лидерската борда на активите също идва, защото интензивно ръководените ETF притеглят нови вложения. Въпреки че възлизат на по-малко от 10 % от активите в промишлеността на ETF в Съединени американски щати, дейните ETF са привлекли към 126 милиарда $ през 2023 година — повече от 20 % от всички чисти входящи потоци на ETF в Съединени американски щати предходната година, съгласно Morningstar.

„ Много хора са научили, че като се имат поради провокациите на надминаването на бенчмарк, е по-добре да се повтори “, сподели Тод Розенблут, началник на проучванията на VettaFi, консултантска компания. „ Дори с неотдавнашния интерес към интензивно ръководени ETF, основаните на показатели фондове остават в основата на множеството портфейли. “

Дейв Надиг, финансовият футурист на VettaFi, добави: „ Надяваме се, че това, което виждаме, е продължаващото зачервяване на надценени дейни взаимни фондове в интерес на евтини бета или на рационални цени, деликатно дефинирани дейни. ”