PwC е изправена пред криза в Китай заради одита на фалиралия имотен гигант Evergrande

PwC е изправена пред криза в Китай, тъй като партньорите се подготвят за наказания за одита на фалиралия имотен предприемач Evergrande и някои клиенти преразглеждат отношенията си със счетоводната фирма.

Китайският регулатор на ценните книжа постанови през март, че Evergrande е надула приходите си в континенталната част с почти 80 милиарда долара през двете години, преди разработчикът да изпадне в неизпълнение на дълговете си през 2021 г., въпреки че PwC отчете чиста сметка.

Партньорите се страхуват, че могат да бъдат изправени пред една от най-големите глоби, налагани някога на счетоводна фирма от Голямата четворка в Китай, както и други санкции, предизвиквайки вътрешни борби между висши фигури, според вътрешни хора и пенсионирани партньори, все още близки до фирмата.

PwC се радваше на успех на фона на имотния бум в Китай, но в резултат на колапса на Evergrande и забавянето на сектора на имотите, бъдещият бизнес на фирмата в страната беше замъглен от несигурност преди смяна на ръководството.

Ситуацията е „висок залог“ за партньорите на PwC в Китай, каза Франсин Маккена, преподавател по счетоводство в бизнес училището Хърбърт на университета в Маями. „Китайските фирми от Голямата четворка също са част от глобални мрежи и много мултинационални фирми, работещи в Китай, разчитат на тях за одиторски, данъчни и консултантски услуги.“

Партньорите смятат, че евентуални регулаторни действия могат да засенчат наказанието предадена на конкурента Deloitte миналата година за „недостатъчен одит“ на China Huarong Asset Management. Deloitte плати глоба от 31 милиона долара и операциите й в Пекин бяха спрени за три месеца.

„Настоящите партньори са подготвени за въздействие“, каза един бивш партньор на PwC.

Evergrande беше един от най-големите разработчици в Китай и колапсът му предизвика шокови вълни в икономиката. Основателят Hui Ka Yan е изправен пред доживотна забрана за публични пазари в резултат на регулаторните констатации от март. PwC одитира компанията още през 2009 г., преди да подаде оставка през 2023 г.

Длъжностни лица от финансовото министерство на Пекин са обсъдили възможни наказания за неуспеха на фирмата да открие счетоводните нередности, включително голяма парична санкция, спиране или затваряне на някои от регионалните офиси на PwC и ограничаване на одита на държавни предприятия, според лице, информирано по въпроса.

PwC Китай има осем контролирани от централното правителство клиенти за одит на държавни предприятия към 2022 г., според финансите данни на министерството, което представлява около 6 на сто от приходите. Регулаторите повториха миналата година, че държавните компании обикновено не трябва да наемат одитори, които са получили значителни глоби или други наказания в рамките на три години. обсъди премахването на PwC като негов одитор, ако Пекин наложи тежки санкции. Миналия петък държавната застрахователна група PICC заяви, че е освободила PwC като одитор само след три години, като вместо това е наела EY.

Несигурността се разпространи и върху клиентите на PwC отвъд държавните предприятия. Листната в Шанхай Eastroc Beverage отмени гласуване на акционерите, насрочено за миналия петък, което трябваше да назначи отново фирмата за свой одитор, заявявайки, че трябва да „допълнително провери свързаните въпроси около счетоводната фирма“.

„PwC China е ко -работи със своите регулатори, тъй като се отнася до всякакви процедури, включващи Evergrande“, каза фирмата, отказвайки да коментира повече. Китайското финансово министерство не отговори на искане за коментар.

Xue Yunkui, професор по счетоводство в Cheung Kong Graduate School of Business в Пекин, който участва в бордовете на няколко регистрирани компании, каза, че служителите вероятно ще преценява строгото наказание на PwC спрямо възможността за нарушаване на капиталовите пазари чрез предприемане на действия, които дестабилизират фирмата. „Всички чакат насоки от регулатора“, каза той.

PwC има най-големия пазарен дял в Китай сред големите четири счетоводни фирми, според финансовото министерство, с приходи от 7,9 милиарда Rmb (1,1 долара). bn) през 2022 г. Има почти 800 партньора и повече от 20 000 служители в континентален Китай.

Бизнесът е един от най-важните в глобалната мрежа на PwC, която има приходи от $53 милиарда през последната си фискална година . Реймънд Чао, председател на PwC Китай, е част от петчленния ръководен екип на глобалната мрежа, където той има титлата председател на Азиатско-тихоокеанския регион.

Чао отговаря и за бизнеса на PwC в Хонг Конг, където регулаторите разследват одита на регистрираната в Хонг Конг компания майка на Evergrande. Хора, близки до ликвидаторите на Evergrande, казаха, че обмислят съдебни действия срещу PwC.

Голямата четворка счетоводни фирми работят като юридически отделни, местни партньорства под глобален чадър, който координира маркетинга и наблюдава качеството.

Последствията от одита на Evergrande заплашват да доведат до по-широко забавяне на китайския пазар, което засегна всички големи четири счетоводни фирми, но беше особено трудно за PwC. В началото на това десетилетие той брои много от най-големите разработчици сред клиентите си за одит, включително Country Garden, Shimao и Sunac, и оттогава се отказа от много от ангажиментите.

Забавянето вече се виждаше през последната фискална година на PwC до юни 2023 г., когато Азиатско-тихоокеанският регион регистрира най-слабия ръст на приходите в глобалната мрежа, само 7 процента в сравнение с повече от 10 процента в Европа и Америка. Азиатско-тихоокеанският брой беше поласкан от 24 процента растеж в Индия, което показва, че Китай значително изостава.

Кризата идва в разгара на смяната на ръководството в PwC China, отбелязвайки горчивия край на деветката на Чао години на най-високата длъжност. Той трябва да се пенсионира на 30 юни след избора без съпротива на одиторския партньор в Шанхай Даниел Ли, който ще бъде първият континентален китаец, управляващ фирмата.

„Evergrande ще продължи да бъде най-голямото предизвикателство за Даниел, когато поеме управлението“, каза базиран в Китай партньор в конкурентна фирма от Голямата четворка, който очакваше възможност да поеме бизнес от държавни предприятия. „Дали PwC може да се възстанови от това или не, това ще бъде в ръцете на властите.“

През април PwC съобщи на китайските власти за отворено писмо, разпространявано в социалните медии, за което се твърди, че е написано от група PwC Партньори от Китай, които атакуваха ръководството на Чао и неговото управление на Evergrande.

Писмото играеше върху отдавна тлеещото напрежение между вътрешни фракции, което датира от сливането през 2002 г. между китайския и хонконгския бизнес на PwC и китайското подразделение на Arthur Andersen, което доведе Чао и други високопоставени фигури във фирмата.

Перспективата за финансови санкции срещу Evergrande изостри критиките към досието на Чао и произходът на отвореното писмо се превърна в „whodunnit“ мистерия в PwC и извън него.

В писмото се твърди, че Чао, тогавашен ръководител на одиторския бизнес на фирмата, се е преборил с опитите да се откаже от Evergrande като клиент през 2014 г., когато за първи път се разпространиха твърдения за агресивно счетоводство и след това- председателят Сайлъс Янг и други партньори повдигнаха въпроси.

PwC China по-рано заяви, че писмото съдържа „неточни твърдения и неверни твърдения“. Чао отказа коментар.

Янг, който произхожда от старата страна на PwC Хонг Конг на фирмата и се пенсионира през 2015 г., за да стане управител на престижния Хонг Конг жокей клуб, също отказа коментар, когато се свърза с Financial пъти. Неговият профил в LinkedIn обаче съдържа някои от мислите му след пенсионирането в коментар към видеоклип за EY в Китай.

„Професията наистина е изправена пред много предизвикателства. Само се радвам, че сега съм извън това“, написа той, като продължи да използва съкращение за „обезпокоителни практически въпроси“, евфемизмът, използван вътрешно в PwC за бизнес, който вкарва фирмата в регулаторни проблеми.

„За щастие през моите години нямаше TPM!

Последвайте ни в