Victory Capital разпали война за наддаване с оферта за Янус Хендерсън

Victory Capital направи оферта за закупуването на английския управител на активи Янус Хендерсън, в ход, ориентиран към неуспех на по-ранна договорка, контрактувана с Trian Fund Management и General Catalyst на Нелсън Пелц.

Американският паричен управител съобщи в четвъртък, че е предложил $57,04 на акция за Янус в договорка, която би прави оценка британско-американската група на 8,6 милиарда $. Конкурентната оферта идва единствено седмици откакто Trian и група вложители, водени от General Catalyst, група за рисков капитал, се съгласиха да купят бизнеса за 49 $ на акция, оценявайки го на 7,4 милиарда $.

Изненадващото деяние на Victory Capital бележи последната вълна от консолидация в световния бранш за ръководство на активи. По-рано този месец американската фондова група Nuveen подписа договорка за придобиването на основаната в Лондон Schroders за £9,9 милиарда

Дейвид Браун, ръководител и основен изпълнителен шеф на Victory Capital, сподели, че компанията и Янус Хендерсън са „ две допълващи се организации с сходен размер “ и ще „ основат по-конкурентна платформа, която ще обезпечи превъзходна стойност както за акционерите, чиновниците, по този начин и за клиентите “.

Предложената договорка ще даде на акционерите на Janus $30 в брой на акция, като остатъкът ще бъде заплатен в акции на Victory Capital. Базираният в Тексас управител на активи съобщи, че неговият проект съставлява 16% награда по отношение на офертата на Trian.

Обединеното дружество ще има обща стойност на предприятието от към $16 милиарда, а акционерите на Janus ще имат към 38% от новата група.

Опитът на Victory Capital, обособен от KeyCorp през 2013 година, да купи Janus ще означи най-големия му залог до момента за увеличение на продуктите си от взаимни фондове към борсово търгувани фондове посредством придобиване.

Янус ръководи към $484 милиарда, което значи, че комбинацията би удвоила повече от размера на Victory.

Victory Capital преследва договорка с Janus преди капиталовата компания да реализира договорка с ръководената от Trian инвеститорска група. Тя направи предложение за парични средства и акции от $52 на акция през декември. Победата беше „ Страна А “ в документи на Комисията за скъпи бумаги и тържища, която разкри офертата.

Янус отхвърли метода заради силата на съществуващата договорка и сигурността на приключването, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Акциите на Janus се търгуваха над първичната цена от $49 за акция през миналата седмица, което демонстрира, че вложителите са очаквали по-висока конкурентна оферта. Акциите скочиха с 5% до близо 53 $ в четвъртък.

Натовареният пазар на покупко-продажби през миналата година донесе със себе си напредък във войните за обществени наддавания, в това число борбата на Netflix и Paramount Skydance за Warner Bros Discovery, борбата на Pfizer с Novo Nordisk за закупуване на започваща компания за медикаменти за затлъстяване Metsera и сполучливата оферта на Baker Hughes за Chart Industries, провалила по-ранно съглашение за обединение с съперника Flowserve.

Модерната версия на Victory Capital е учредена през 2013 година посредством изкупуване от управлението на вътрешното звено за ръководство на активи на американската районна банка KeyCorp. 

Victory Capital трагично набъбна през последното десетилетие посредством поредност от придобивания. През 2024 година тя се комбинира с американското отклонение на френския управител на активи Amundi, увеличавайки своите ръководени активи с почти 100 милиарда $.

Инвеститорът деятел Пелц, който преди този момент беше най-големият акционер на Janus с 20 % дял, оправда договорката за частно взимане като ход за „ понижаване на риска на инвестиция, която съгласно нас е мощно сензитивна към финансовия пазар и геополитическата динамичност “.

Peltz за първи път стартира да построява дял в Janus през 2020 година и получи посланичество в борда през 2022 година

Съгласно изискванията на съглашението за обединение с ръководената от Trian група, Janus има право да приключи договорката преди юни тази година, в случай че реализира по-добро съглашение с друга страна.

По-рано Janus сподели, че ще резервира наличието си в Лондон и Денвър, откакто поглъщането, ръководено от Trian, завърши. Компанията отхвърли коментар в четвъртък.