Защо смятаме, че можем да победим пазара?

Стартирането предходната седмица на годишния конкурс за избор на акции на FT провокира вълна от имейли от читатели. Целта на състезанието е просветителна — желаеме да насърчим повече хора да влагат. Въпреки това, някои от вас са (съвсем основателно) загрижени, че опитът да изберете най-добре или най-зле представящите се акции през 2024 година предизвиква вложителите да избират краткосрочните хазартни игри пред рационалното вложение в дълготраен проект.

Като зает вложител в индексен фонд, аз знам, че спечелването на съревнование и създаването на печеливша дълготрайна капиталова тактика са две доста разнообразни неща — само че желаех да посветя колоната тази седмица на това по-нататък.

За да спечелите съревнование за избор на акции, би трябвало да отидете на гибел или популярност. Молим читателите да изберат дълга или къса позиция за петте акции, които считат, че ще се повишат или паднат с най-голяма сума до края на годината.

Дълбоко в себе си всеки вложител скрито има вяра, че може да успее да победи пазарът

Claer Barrett

Както докладът ни предходната седмица ясно сподели, печелившите хвърлят нерешителност напразно и вършат огромни залози, които (с късмет) може да се провалят. Въпреки това, както нашите ултра мечи колонисти в бюлетина Unhedged откриха, сходно неразумно държание може също да ви приземи в дъното на таблицата – единствено по себе си урок.

Никакви пари не сменят притежателя си в конкуренцията на FT и наблягам, че никой от моите сътрудници не би вложил действителния си портфейл по този метод. Но една от аргументите състезания като това да са толкоз известни е, че надълбоко в себе си всеки вложител скрито има вяра, че може да успее да победи пазара.

Конкурсът FT дава „ безвредно пространство “, с цел да се опитаме да реализираме това, само че истината е, че доста малко от нас могат – и още по-малко могат да го вършат непрекъснато. Дори Майлс Джонсън от FT, два пъти печелившият публицист в минали надпревари, означи спада на изборите си с близо 70 % през 2021 година

Ако вашите избори за 2023 година са приключили в плюс, идващият въпрос, който би трябвало да зададете, е дали облагите ви изпреварваха това, което оферираше по-широкият пазар.

По искане на един четец на FT Money, помолих нашия екип за статистика да разбере какъв брой участници предходната година са се изравнили или подобрили с представянето на Fidelity Index World Fund, известен световен инструмент за следене на показатели, който се е повишил с 16,5 на 100 за същия интервал.

Отговорът беше 38 %. Или казано по различен метод, 62 % от хората са прекарали доста време и старания, пробвайки се да изберат по-добри от пазара акции, само че към момента не са съумели да победят пазара.

Въпреки това, читателите на FT се показаха малко по-добре от професионалните мениджъри на фондове. Последният отчет „ Мениджър против машина “ от борсовия медиатор AJ Bell демонстрира, че единствено 36 % от дейните мениджъри на фондове надминават междинната пасивна опция през 2023 година в седем основни бранша на капитала.

Една година безспорно е къс интервал от време за преценка на представянето, само че за 10 години единствено 32 % от дейните мениджъри надминаха своя индикатор.

По този метод множеството вложители в дейни фондове освен не са съумели да победят пазара, само че са платили за привилегията под формата на по-високи капиталови такси. Лейт Халаф, началник на капиталовия разбор в AJ Bell, отбелязва, че това изгряващо осъзнаване е отразено във фондовите потоци през последните пет години, като £9 милиарда са изтеглени от дейни фондове и £75 милиарда се вливат в пасивни.

И по този начин, по какъв начин се оправих в последното съревнование на FT? За страдание бях прекомерно ангажиран, с цел да изпратя запис! Липсата на време, което би трябвало да отделя за всекидневно наблюдаване на моите вложения, е още една причина, заради която не търгувам обособени акции в моето нефантастично портфолио.

Това обаче не значи, че не би трябвало - просто ограничете излагането си на риск. Друг фактор, който би трябвало да се вземе поради, е голямото наслаждение, което читателите на FT и Investors’ Chronicle получават от използването на правилото върху компании, които може да имат капацитет да надминат.

„ Дори в случай че пасивите образуват основата на вашето портфолио, запазването на дребна част за вложение непосредствено в акции ще ви помогне да научите повече за това какво в действителност има във вашите средства за следене и да откриете в действителност забавни компании “, споделя Роузи Кар, редактор на IC.

Ако това ви харесва, почерпете в допълнение ентусиазъм от Роби Бърнс, създател на блога Naked Trader, който очерта своя порядъчен метод към пазаруването и продажбата на акции в моя подкаст Money Clinic.

Предпочитате пасивите? Прекрасният набор от евтини индексни фондове, до които вложителите имат достъп с няколко кликвания на своите смарт телефони, значи, че в никакъв случай не е било по-лесно да инвестирате. Въпреки това ниските равнища на финансово обучение значат, че остават големи бариери пред ангажираността.

Неотдавнашно изследване на Boring Money, уебсайтът за консуматори, откри, че повече от един на всеки петима души не са знаели, че парите от тяхната пенсия на работното място са били вложени — камо ли в какво са били вложени.

Въпреки че пасивните фондове не са позволени от конкуренцията на FT, ето няколко, които биха могли да образуват градивните детайли на вашето лично дълготрайно портфолио.

Ако търсите на ниска цена, диверсифицирано решение " всичко в едно ", което автоматизирано ребалансира, гамата Life Strategy на Vanguard е необикновено известна (държа 100 % фонд за акции в моето лично портфолио и по този начин други членове на семейството). Глобалните стратегически портфейли на HSBC оферират по-малък диапазон за избор, с сходна цел.

Големите компании бяха мястото, където трябваше да бъдат в последно време, само че в исторически проект по-малките компании произвеждаха превъзходна възвръщаемост за по-дълги интервали от време. Моето лично портфолио за дълги дистанции съдържа малко систематизиране към индексния фонд Global Small-Cap на Vanguard, който има експозиция към над 4000 акции на по-малки компании в развитите пазари – единствено един от многото способи, по които пасивните фондове и ETF могат да дават достъп до тематики, които ви интересуват.

Що се отнася до моя кратковременен опит за присъединяване в съревнование през 2024 година, през годините Tesla беше най-популярният избор (независимо дали е дълъг или кратък). Ще го съкратя през 2024 година, най-много тъй като описът с хора, които познавам и съжаляват, че са купили Tesla, става все по-дълъг.

Следващата ми договорка с високо разбиране е закупуването на Обединеното кралство (има външен късмет безнадеждният оптимизъм да бъде печеливша стратегия). Обзалагам се, че падащите лихвени проценти и вероятността от разпределяне на налози преди избори (евентуално) ще подтикват пазара на парцели в Обединеното кралство през идната година.

Are Вие сте първенец в избора на акции?

Включете се в тазгодишното съревнование по желание на акции на FT.com/stockpick2024
И прочетете нашия обзор на надпреварата за 2023 година

Продължавам Rightmove, онлайн сътрудникът за недвижими имоти; Vistry Group, по-малко прочут FTSE 250 строител на жилища и от комерсиална страна, Shaftesbury Capital, най-големият хазяин в Уест Енд. И най-после, пазарът в Лондон може да няма доста софтуерни компании, само че ние имаме научни такива от международна класа, тъй че GSK е последната ми покупка.

Въпреки че изцяло чакам моето фентъзи портфолио да стане плодоносно през идната година, мога да си разреша да бъркам в съревнование. Ще се веселя да видя какво са избрали другите читатели и за какво, само че що се отнася до версията от действителния живот, аз се придържам към моята дълготрайна пасивно центрирана тактика.

Клер Барет е потребителски редактор на FT и създател на поредицата от бюлетини на FT; ; Instagram @ClaerB