Брюксел се съгласява с нови правила за изместване на клиринга на деривати от Лондон

Брюксел се споразумя с правила, които ще принудят търговците на деривати да насочват част от покупко-продажбите си през сметки в клирингови къщи в блока, в проект за битка за дял от големия пазар надалеч от Лондонското сити.

Ревизираните правила, контрактувани рано в сряда, ще принудят основаните в Европейски Съюз банки, търгуващи с количества контракти, които се смятат за „ систематични “ от регулаторите, да изпращат минимално количество бизнес към клирингова къща на Европейски Съюз.

Противоречивият ход, който срещна опозиция от банки, мениджъри на активи, пенсионни фондове и брокери в цяла Европа, е част от напъните на Брюксел да понижи зависимостта си от пазара на финансови услуги в Обединеното кралство след Брекзит и подтиква личните си финансови пазари.

Клиринговите къщи са от главно значение за попречване на неустойчивостта на пазара, като седят сред контрагентите по покупко-продажби и предотвратяват каскадирането на несъблюдение във финансовата система.

Повече от 90 % от международния бизнес с евро деривати се ръководи от LCH в Лондон, само че политиците в Европейски Съюз са недоволни, че огромна част от активността е отвън директния контрол на блока.

„ Това ще донесе повече клирингови услуги в Европа и ще усъвършенства нашите стратегическа автономност “, сподели Винсент ван Петегхем, министър на финансите на Белгия, която сега ръководи Съвета на Европейския съюз.

„ Това също по този начин ще способства за стабилизирането на пазара и ще подсигурява, че действа дейно, което е причина за пълностоен съюз на финансовите пазари “, сподели той.

Съветът на Европейския съюз сподели, че търговците в Европейски Съюз над избран предел ще бъдат задължени да слагат някои деривати посредством така наречен дейни сметки в клирингови къщи в Европейски Съюз.

Правилата също ще дадат повече пълномощия на Европейския орган за скъпи бумаги и пазари, пазарния регулатор на Европейски Съюз, да координира активността и обмена на информация сред клиринговите къщи в Европейски Съюз при незабавни случаи.

London Stock Exchange Group, която управлява LCH, пресмята, че по-малко от 10 % от нейния бизнес с деривати в евро, който сега възлиза на 143 трилиона евро, идва от Европейски Съюз.

Докато преместването евентуално ще облагодетелства основаните в Европейски Съюз клирингови къщи, ръководени от компании като Deutsche Börse и Nasdaq, критиците предизвестиха, че е евентуално доста да увеличи разноските за банките и вложителите в Европейски Съюз.

Бизнесът остана в Лондон след Брекзит, тъй като банките считат, че разноските за делене и прекачване на части от позициите им в деривати са непостижимо скъпи.

„ Европейски Съюз принуждава банките да разделят сметки и те губят икономии от мащаба ”, сподели Карел Лану, основен изпълнителен шеф на основания в Брюксел мозъчен концерн CEPS.

„ Банките в Европейски Съюз няма да имат избор, те ще би трябвало да правят част от търговията си в границите на Европейски Съюз [клирингови къщи], само че защото заради обстоятелството, че те ще би трябвало да разделят сметките си сред Европейски Съюз и Обединеното кралство [клирингови къщи], техните разноски ще се усилят спрямо техните съперници, които няма да създадат това “, сподели той.

Ходът идва преди краткотрайно позволение, позволяващо на европейски банки и фондови мениджъри да употребяват клирингови къщи в Обединеното кралство до юни 2025 година, изтича.