Частните инвеститори увеличават покупките на позлатени облигации

Частните вложители натрупаха пари в държавни облигации на Обединеното кралство тази година, с цел да реализиран атрактивна рентабилност, защото Bank of England поддържаше лихвените проценти на 16-годишен връх.

Hargreaves Lansdown, най-голямата капиталова платформа „ направи си самичък “ в Обединеното кралство, сподели, че покупките на позлатени монети през първите три месеца на 2024 година са били три пъти по-високи от същото тримесечие на предходната година, като позлатените „ несъмнено “ са най-популярният артикул с закрепен приход, съгласно Том Лий, началник на търговията на компанията.

Interactive Investor, втората по величина платформа за „ Направи си самичък “, сподели, че гилтовете са привлекли повече пари от всяка друга инвестиция за 10 следващи месеца, до момента в който AJ Bell сподели, че четири от нейните 10 най-търгувани скъпи бумаги са били самостоятелни гилтове до момента през този година.

Когато предходната година Hargreaves Lansdown изживя първата зрялост на позлата, която беше необятно притежавана на нейната платформа, „ видяхме забележителен % от клиентите, които реинвестираха назад в други позлати “, сподели Лий, демонстрирайки продължаващата прелест на скъпа книга, която преди 2022 година постоянно беше измъчвана от непривлекателна рентабилност.

Покупките на частни вложители са били съсредоточени в краткосрочни държавни облигации, които са били издадени с ниски купони, когато доходността е била ниска, осигурявайки данъчно ефикасна опция на парите.

Това е по този начин, тъй като за вложители, които имат позлата отвън данъчни опаковки, данъкът върху прихода се заплаща върху купона – закрепеното парично заплащане, издавано на всеки шест месеца – само че няма налог върху всяко нарастване на цената на позлата, когато стане падеж или когато се продава.

Най-силно купуваните облигации през последните месеци включват такива с падеж през 2025 година и плащащи годишна рента от 25 пенса, както и такива с падеж през 2026 година с ваучър от 12,5 пенса.

Наплив на пари от частни вложители в gilts идва, когато доходността — годишната възвръщаемост, предоставена, в случай че облигацията се държи до падежа — на двугодишната gilt се увеличи от към 4 % на 4,4 % от началото на годината, отразявайки спада на цените на облигациите.

Търговците на суаповите пазари в този момент залагат, че централната банка на Англия ще обезпечи единствено две понижения с четвърт пункт на лихвения % до края на тази година от настоящия равнище от 5,25%, което е спад от предстоящите шест или седем съкращения при започване на годината.

Анализаторите споделиха, че възходящото разбиране, че доходността на облигациите евентуално ще остане „ по-висока за по-дълго “, също притегля вложителите към други ъгли на пазарите с закрепен приход, наклонност, която чакат да продължи.

„ Привлекателността на облигациите за вложителите на дребно внезапно набъбна, защото доходността се увеличи “, сподели Сам Бенстед, експерт по закрепени приходи в Interactive Investor. „ Въпреки че повече пари, вливащи се в облигации, съставляват по-голямата част от това нарастване, вложителите също прибавиха пари към корпоративни облигационни фондове в редица браншове. “

Amundi, най-големият управител на активи в Европа, сподели в отчет, оповестен това седмица, че през идващите 10 години облигациите имат капацитета да „ възвърнат ролята си на основен мотор за показване при разпределението на активите “.

Фондовата група предвижда, че облигациите ще обезпечат междинна годишна възвръщаемост от 3,7% през идващото десетилетие, спрямо 4,4% за италианските държавни облигации и 2,2% за немските облигации.