Китай увеличава помощта за регионалните банки, тъй като икономическите рискове нарастват

Китайските провинции наляха рекордни Rmb218,3 млрд. ($31 млрд.) капитал в крехки регионални банки миналата година, използвайки облигации със специално предназначение, в знак на загриженост относно рискове в една от най-важните финансови системи в света.

Продажбите на облигации, които се използват за увеличаване на капиталовите буфери на регионалните кредитори, са се увеличили повече от три пъти през 2023 г. спрямо предходната година, според данни от китайския доставчик на финансови данни Вятър.

Облигациите, които се продават от местните правителства и чиито постъпления могат да се използват само за влагане на капитал в банки, също се използват за ускоряване на сливания на слаби кредитори в задлъжнелите региони на Китай, които се борят да да се справи с дългогодишната криза на пазара на имоти. Облигациите бяха въведени през 2020 г., за да помогнат на банките през пандемията от Covid.

Ускоряването на средствата, насочвани към регионалните банки, подчертава загрижеността на китайските власти относно системното им значение за финансовата система в момент, когато икономиката е се забави.

Регионалните кредитори, включително градски и селски търговски банки, „държат 25 процента от активите на банковата система на Китай“, каза Юлия Уан, анализатор в Moody's Investors Service, която каза, че рисковете за банките ще се повишат през следващите 12 месеца от експозиция към сектори, включително производство, търговия на дребно, имоти, строителство и местни правителствени финанси.

Рисковете са „значителни за някои регионални банки, доверителни компании и мениджъри на активи“, добави тя.

Регионалните кредитори бяха по-тежко засегнати от по-големите връстници от намаляването на лихвите и лихвите по депозитите, целящи да подкрепят бавния икономически растеж.

По-ниските лихвени проценти обикновено намаляват печалбите на банките, като намаляват разликата между сумата, която те плащат по депозити и какво начисляват по заеми.

„Миналата година имаше значителен спад в нетния лихвен марж на малките и средни банки, което доведе до сериозно отслабване на техните способности за попълване на капитала, ”, каза Минг Минг, главен икономист в Citic Securities.

Нетният лихвен марж на регистрираните „градски търговски банки” възлиза на 1,6 процента в края на септември, историческо дъно.

„Когато лихвените проценти са по-ниски, банките обикновено увеличават предлаганите заеми, за да увеличат приходите си. Но на фона на слабото търсене и ожесточената конкуренция между банките за добри клиенти, маржът на печалбата на регионалните кредитори беше намален още повече,” каза Минг. емитенти на Rmb476bn в облигации със специално предназначение, продадени от 2020 г. насам.

Liaoning работи от години за сливането на три от проблемните си банки, докато Хенан се бори с последствията от скандал в селските банки, който включваше загубата на около Rmb40bn спестявания.

Ускоряването на специалните продажби на облигации съвпадна със скок в броя на регионалните банкови сливания. Повече от 20 т. нар. селски банки, които обслужват главно фермери, в провинциите Централен Съчуан, Западен Синдзян и Северен Хъбей са били обединени или погълнати от по-големи банки през 2023 г., според регулаторните документи от Националната администрация за финансово регулиране.

Китай има национална мрежа от повече от 4000 банки, но страховете за тяхното здраве се увеличиха, откакто относително неизвестната Baoshang Bank беше принудена да погълне държавата през 2021 г.

Регулаторите станаха по-гласни относно необходимостта от консолидация в целия сектор, настоявайки за капиталови инжекции и държавни покупки на дялове в затруднени регионални кредитори.

Централната банка също така създаде отделен фонд за финансова стабилност, за да осигури спешна ликвидност за ограничаване на рисковете от зараза, ако слабите банки фалират. Въпреки това анализаторите предупредиха, че фондът, който набра 64,6 милиарда Rmb в първия транш през 2022 г., може да е твърде слаб за подходяща предпазна мрежа.

„Продажбите на облигации помогнаха за допълването на капитала на регионалните банки, но не промени фундаментално слабите им капиталови позиции“, каза Moody's Wan.

Тя добави, че специалните продажби на облигации представляват само около 0,9 процента от рисково претеглените активи на регионалните банки в края на 2022 г.

Последвайте ни в