Защо трябва да погледнете внимателно инвестициите си точно сега

Всички погледи бяха ориентирани към Федералния запас през миналата седмица или най-малко по този начин тържествено споделиха няколко пазарни анализатори. Това беше правилно, макар че Фед всъщност не направи нищо на последното си съвещание, с изключение на да поддържа високи лихвени проценти, с цел да се бори с инфлацията, тъкмо както го правеше в продължение на доста месеци.

За да бъда почтен, имаше дребна вест: Федералният запас наподобява удостовери вероятността от понижения на лихвите, започващи през септември, и това е значимо. Но също и огромните промени в представянето на пазара, надалеч от високо летящите софтуерни акции като Nvidia и към необятна гама от по-малко оповестени акции на по-малки компании. Всъщност има доста защо да помислите, откакто започнете да се фокусирате върху държанието на пазарите и здравето на стопанската система в година на избори.

Но какво е може би най-важният въпрос за вложителите рядко притегля внимание.

С една дума, това е ребалансиране.

Аз Не приказвам за йога поза, а по-скоро за напълно друга дисциплинираност: нуждата от време на време да променяте портфолиото си, с цел да сте сигурни, че поддържате подобаваща композиция от акции и облигации, известно още като систематизиране на активи. Ако не сте обмисляли това от известно време — и в случай че никой не го е правил вместо вас — значимо е да обърнете внимание в този момент, тъй като без наново балансиране има огромен късмет да поемете опасности, които може да не желаете да поемате. дефинира разпределението на активи като „ делене на капиталов портфейл сред разнообразни категории активи, като акции, облигации и пари в брой “. Това е значима тематика, само че не е толкоз ясна, колкото наподобява описанието.

„ Процесът на установяване кой микс от активи да държите във вашето портфолио е доста персонален, ” S.E.C. споделя. „ Разпределението на активите, което работи най-добре за вас във всеки даден миг от живота ви, ще зависи значително от вашия времеви небосвод и способността ви да понасяте риск. “

Аз съм в цялостно единодушие с тази предупредителна записка. Значителни университетски проучвания демонстрират, че необятно диверсифицираните вложения в акции и облигации посредством евтини индексни фондове са добър метод за дълги интервали. Но каква тъкмо композиция от акции, облигации и пари (включително фондове на паричния пазар, съкровищни ​​бонове, спестовни сметки и депозитни сертификати) е подобаваща за вас, е мъчно да се дефинира нереално. Зависи от вас.

Най-често срещаното систематизиране на активите е по този начин нареченото портфолио 60/40 — съдържащо 60 % акции и 40 % облигации — и има смисъл като насочна точка, както писах в края на 2023 година Основната концепция е да разделите притежанията си сред акции и облигации по подобен метод, че да намерите най-хубавия компромис за вас сред риск и възвръщаемост.

Тъй като акциите са донесли по-висока възвръщаемост от облигациите, това портфолио натъртва на акциите, само че съдържа забележителна купчина облигации, защото те нормално държат стойност, осигурявайки непоклатимост. Облигациите не свършиха работа през 2022 година Когато лихвените проценти се повишиха, облигациите паднаха дружно с акциите. Но най-малко с този тип портфолио има информация за това какви са били рисковете и изгодите.

Дали да изберете по-консервативно портфолио (с повече облигации) или нападателен (с повече акции) е бодлив проблем. Ще се върна към този проблем в идващите колони, само че към този момент дано запазим нещата елементарни и се съсредоточим върху главно портфолио 60/40, вложено единствено в американски акции и облигации. (Лично аз избирам по-сложен, интернационално диверсифициран микс от активи.)

По-високи върхове, по-ниски спадове

Ето по какъв начин би се показал портфейл 60/40, проследяващ целия пазар на акции и облигации с капиталов клас в Съединени американски щати, от 1926 година до 2023 година, съгласно Vanguard:

За съпоставяне, ето чисто портфолио от акции. Има по-висока възвръщаемост, само че по-ниски равнища:

Ако можехте да притежавате акции единствено в положителните години, това би било идеално. Но не можете. Както Тод Шлангер, старши капиталов пълководец в Investment Strategy Group на Vanguard, сподели в имейл: „ Заслужава да се означи, че най-хубавата година за акциите пристигна малко след най-лошата. Този модел не е необикновен, защото открихме, че най-хубавата и най-лошата възвръщаемост на акциите са склонни да бъдат тясно групирани сред пазарите, което прави определянето на времето им сложна задача. “

Облигациите са по-малко обилен. Ето историческата възвръщаемост за портфейл от облигации с чисто капиталов клас. Най-лошата година за облигациите се случи неотдавна:

Контролирайте каквото можете

В в резюме, акциите дадоха по-добра възвръщаемост в дълготраен проект, само че с цената на периодически внезапни спадове. Облигациите бяха по-малко зрелищни, само че по-вероятно да са били там за вас, в случай че имате потребност от парите през дадена година.

Като увеличите каузи на акциите във вашия портфейл, вие сте евентуално усилва капацитета ви за награди - с цената на внезапно увеличение на риска от огромни загуби. Това се случва с доста хора, в случай че не са възстановили салдото.

Заради метода, по който се държаха пазарите през последните години – с огромни облаги за акции и посредствена възвръщаемост за облигации — доста портфейли в този момент са мощно изкривени към акции по способи, които техните притежатели в никакъв случай не са възнамерявали.

Установих, да вземем за пример, че в случай че в никакъв случай не сте ребалансирали, портфейл 60/40 съдържащ два индексни фонда Vanguard — Total Stock Market и Total Bond Market — щеше да премине през петте години до юни към портфейл от акции/облигации 74/26. Това е по този начин, тъй като фондът от акции завоюва 93 %, до момента в който фондът от облигации се намали с 0,59 %.

Може да се изкушите просто да оставите задоволително на мира с вярата, че фондът от акции ще се резервира издигане. Не мога да кажа, че това е неверен ход, просто когато съм разрешил това да се случи с вложенията ми, съм съжалявал, тъй като в последна сметка фондовият пазар падна и беше засегнат. Както споделя господин Шлангер, страхотните години на фондовия пазар постоянно са последвани от ужасни.

Струва си да се запитаме дали можете да се справите с цялата тежест на огромен спад на акциите. Ако този въпрос ви накара да спрете, може би е време да осребрите част от облагите си от акции и да употребявате парите за закупуване на облигации. (Да, това може да докара до данъчни проблеми, в случай че не употребявате предпазен от налози акаунт, тъй че бъдете деликатни.)

Едно опрощение за продажба на акции и пазаруване на облигации може идват от всички вести за Фед и вероятните понижения на лихвените проценти. В края на краищата, когато лихвените проценти падат, цените на облигациите се повишават и облигационните фондове нормално носят облаги. Така че заради тази причина това може да е уместно време за закупуване на облигации.

Но може и да не е. Истината е, че никой в действителност не знае и нямам доверие, че е рационално да се опитваме да измерваме времето на пазарите. Ребалансирането обаче е по-проста концепция, която можете да следвате без значение от новините за акции или облигации.

Вашият капиталов фонд на работното място или финансов консултант може към този момент да ребалансира вложения вместо вас. Ако е по този начин, това е едно нещо по-малко, за което да се тревожите. Но си коства да се ревизира. От време на време — да речем един път годишно или може би, когато пропорциите ви акции/облигации внезапно се трансформират — възстановете разпределението на активите, което е рационално за вас.

„ Върнете се там, където в миналото си принадлежал “, както пееха Бийтълс.

Ефимерните придвижвания на пазарите постоянно притеглят внимание. Но в дълготраен проект вложителите се нуждаят и от дисциплината за наново балансиране.