Как едно ново правило може да промени начина, по който съветниците боравят с вашите пенсионни пари

Изглежда като въпрос, по който всеки може да се съгласи: Финансовите експерти би трябвало да бъдат задължени да боравят с нашите пенсионни пари по най-хубавия метод грижа, поставяйки ползите на вложителите преди всичко.

Но този вид грижа идва в степени и решаването до каква степен тъкмо би трябвало да стигнат съветниците е център на развълнуван спор от близо 15 години, противопоставяйки заинтригуваните страни във финансовата промишленост, които настояват, че съществуващата им регулаторна рамка е задоволителна, против Министерството на труда на Съединени американски щати, регулаторът на пенсионните проекти, който споделя, че има зейнали дупки.

The казусът се появи още веднъж, защото отделът се готви да пусне дефинитивно предписание, което ще изисква повече финансови експерти да работят като доверени лица - т.е., те ще бъдат държани на най-високия стандарт в целия капиталов пейзаж, когато дават препоръки по отношение на държаните пари за пенсиониране или предопределени за данъчно облекчени сметки, като самостоятелни пенсионни сметки.

Повечето админи на пенсионни проекти, които управляват трилионите долари, държани в проекти 401(k), към този момент са държани към това стандарт, част от закон от 1974 година, прочут като ERISA, който беше основан, с цел да следи частните пенсионни проекти преди съществуването на 401(k)s. Но нормално не се ползва, да вземем за пример, когато служащите трансферират купчината си пари в I.R.A. когато изоставен работа или се пенсионират от работната мощ. Близо 5,7 милиона души са вложили 620 милиарда $ в I.R.A.s през 2020 година, съгласно последните данни на Службата за вътрешни доходи.

развиването на отговорностите на брокерите и консултантите към американските вложители се простира десетилетия обратно. Но пътуването за разширение на по-строги отбрани върху пенсионните пари на вложителите стартира по време на администрацията на Обама, която издаде предписание през 2016 година, което беше спряно малко откакто президентът Доналд Дж. Тръмп встъпи в служба и в никакъв случай не беше изцяло признато: то беше анулирано през 2018 година от апелативен съд в Пети окръг. Това предписание отиде по-далеч от настоящето - изискваше финансовите компании да подписват контракти с клиенти, което им позволяваше да съдят, нещо, което съдът твърди, че отива прекомерно надалеч.

Байдън проектът на администрацията - и окончателното предписание може да се разграничава от първичното предложение от октомври - ще изисква повече финансови експерти да работят като доверители по златен стандарт, когато вършат рекомендация за вложения или дават препоръки за отплата, най-малко когато се показват за доверени експерти.

Стандартът влиза в деяние и когато съветниците се назовават ​​доверени лица или в случай че управляват или ръководят парите на някой различен.

тест от пет елементи, преди да бъдат арестувани към този стандарт и един съставен елемент гласи, че експертите би трябвало да дават препоръки постоянно. Това значи, че в случай че капиталов експерт направи еднократна рекомендация, този човек не е подготвен – даже в случай че съветът е бил да трансферира нечии спестявания през целия живот.

Въпреки че вложителят отбраните се усъвършенстваха през последните години, няма повсеместен стандарт за всички консултанти, капиталови артикули и сметки.

Различните стандарти за „ най-хубав интерес “ могат да бъдат главозамайващи: Регистрирани капиталовите съветници са доверени лица според закона от 1940 година, който ги контролира, само че даже техните отговорности не се смятат за толкоз строги, колкото доверените лица на ERISA. Професионалистите в брокерските компании може да са регистрирани капиталови консултанти, за които се ползва фидуциарният стандарт от 1940 година — или регистрирани представители, за които не се ползва. В този случай те нормално се придържат към стандарта за най-хубав интерес на Комисията за скъпи бумаги и тържища. комплицирани? Има още.

Продавачите на анюитети са значително контролирани от държавните застрахователни комисари, само че правните специалисти споделят, че техният кодекс за държание при най-хубав интерес, признат в 45 щата, е по-слаба версия от този за капиталови медиатори. Променливият анюитет и други артикули обаче попадат в домейните както на S.E.C. и щатите.

Заинтересованите страни в бранша на финансовите услуги и анюитетите споделят, че актуалните стандарти, които се ползват, са задоволителни. Това включва Регламент за най-хубав интерес, признат от S.E.C. през 2019 година, което изисква от брокерите да работят в най-хубавия интерес на своите клиенти, когато вършат рекомендации за скъпи бумаги на клиенти на дребно. Те настояват, че по-строгият стандарт ERISA би предиздвикал клиентите да изгубят достъп до препоръки (въпреки че изчерпателните евтини препоръки от фидуциари станаха по-достъпни през последните години).

индустриална група, по време на чуване в Камарата на представителите по отношение на правилото през януари.

Но има задоволително огромна разлика сред другите стандарти за най-хубави ползи и доверителния статут на ERISA, тъй че компаниите поставят старания да разкриват на уебсайтовете си, че не са от този вид на фидуциар.

На своя уеб страница Джани Монтгомъри Скот, компания за финансови услуги във Филаделфия, сподели, че фидуциарният статус е „ мощно механически “, когато става дума за пенсионни и други квалифицирани сметки и зависи от определените услуги. „ Освен в случай че не сме се съгласили документално, ние не действаме като „ доверено лице “ според законите за пенсиониране “, сподели компанията, базирайки се на ERISA, „ в това число когато имаме „ най-хубав интерес “ или „ доверително “ обвързване по силата на друго федерално или щатско обвързване закони. ”

„ Би било безразсъдно да чакаме елементарните пенсионни вложители да схванат последствията от тези разкрития “, сподели Мика Хауптман, шеф на Федерацията на потребителите на Америка, асоциация на потребителите с нестопанска цел.

Съгласно последното предложение доверените лица би трябвало да заобикалят спорове на ползи. Това значи, че те не могат да дават препоръки, които засягат тяхното заплащане, в случай че не дават отговор на избрани условия, с цел да подсигуряват, че вложителите са предпазени - това включва въвеждане на политики за намаляване на тези спорове. Самото откриване на спорове не е задоволително, споделиха чиновници на отдела.

Collective Wealth Partners, компания за финансово обмисляне в Атланта, чиито клиенти включват чернокожи семейства със междинни приходи до високодоходни, свидетелства на чуване в Конгреса в интерес на тъй наречените наречено предписание за пенсионна сигурност. Г-жа Елиът, която също е сертифициран финансов плановик, сподели, че е видяла резултатите от несъответствуващи препоръки посредством клиентите си, които са пристигнали при нея след работа с анюитетни и застрахователни брокери.

„ Еднократно и неотменимо решение дали и по какъв начин да се трансферират пенсионни активи, спонсорирани от работодателя, може да бъде единственото най-важно решение, което един пенсионен вложител в миналото ще вземе “, сподели тя пред комисия в Камарата на представителите в януари.

Управлението и бюджета на Белия дом приключва прегледа на окончателното предписание, то може да бъде оповестено най-скоро идващия месец.

Като се има поради историята на правилото, това може да не е краят на пътя. Очакват се правни провокации, само че фидуциарни специалисти споделят, че регулаторите са измислили правилото с това поради.

Артър Б. Лаби, заместник-декан и професор в юридическия факултет на Rutgers, сподели, че съдът което анулира правилото от епохата на Обама, не признава измененията в обществото, които са засегнали пазара на пенсионни препоръки.

В своето мнение от името на болшинството, съдията твърди, че когато Конгресът одобри ERISA - през 1974 година - той беше добре наясно с разликите сред капиталовите консултанти, които са доверени лица, и борсовите брокери и застрахователните сътрудници, които " като цяло не одобряват подобен статут при продажбата на артикули на клиенти. " Ето за какво, частично, съдът твърди, че доверителният статут не би трябвало да се ползва за брокерите в този момент.

Но времената се трансформираха. „ Днес “, сподели господин Лаби, „ доста брокери действат като съветници от самото начало. “

предлагането признава, че: Ако експертът, който прави рекомендация, може да се преглежда като някой, с който вложителят има връзки на доверие и доверие — без значение дали е брокер или осигурителен сътрудник — това лице ще се смята за доверено лице.

„ Връзка на доверие, накърнимост и надеждност “, сподели господин Лаби, „ извиква за отбраната, предоставена от фидуциарно обвързване. “