Кои са ГРАНОЛИТЕ? Поглед към акциите на `Magnificent Eleven` в Европа

Goldman Sachs хвърля светлина върху европейските пазарни водачи, наречени „ GRANOLAS “, повтаряйки „ Великолепната седморка “ на Уолстрийт. С комбинирана пазарна капитализация, надхвърляща 2,6 трилиона евро, тези компании не престават да преобладават в секторите и да се показват по-добре на европейските пазари.

Goldman Sachs сложи в светлината на прожекторите първенците на фондовия пазар в Европа с необикновен псевдоним: The GRANOLAS.

Маркетът е въодушевен от „ Великолепната седморка “ на американския пазар – водещите софтуерни колоси Уол Стрийт. Отнася се за определена група от европейски тежки компании, в това число GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L'Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP и Sanofi.

Тези компании с голям комбинирана пазарна капитализация, надвишаваща 2,6 трилиона евро, засенчи представянето на по-широкия европейски фондов пазар през последните години.

Покачването на GRANOLAS

GRANOLAS съставляват към една четвърт от пазарната капитализация на STOXX 600, и се равнява на общата пазарна капитализация на тежки браншове като енергетика, съществени запаси, финанси и коли.

Отразявайки изменящите се приливи и отливи на европейския пазар, Goldman Sachs означи забележителна смяна от обичайните водачи в промишлеността като телекомуникациите и петрола преди две десетилетия, към разнороден набор от браншове през днешния ден.

„ Преди двадесет години, при започване на 2000 година, 10-те най-големи компании в Европа въз основа на пазарна капитализация бяха телекомуникационни и петролни имена, като се изключи HSBC. Ако превъртим бързо напред към рецесията с Covid, нямаше банки, петролни или телекомуникационни компании измежду най-големите 10 в Европа “, написа анализаторът на Goldman Sachs Питър Опенхаймер в записка до клиенти в понеделник.

През последните дванадесет месеца GRANOLAS означи над 500 милиарда евро доходи, показвайки 8% годишен скок.

„ Те са огромна част от повода за какво Европейските акции се показаха добре макар слабия вътрешен Брутният вътрешен продукт “, означи Goldman Sachs.

Те реализираха междинен растеж от 15% през последната година, изпреварвайки STOXX 600 с 5% и допринасяйки за 60% от показателя повсеместен напредък.

По-малко „ скъпо “ от Magnificent Seven

GRANOLAS сега се търгуват при 20x съответствие цена-печалба (P/E). Въпреки че се търгува с награда спрямо европейските пазари, това е стандарт за компании в напредък и е с 30% отстъпка спрямо „ Великолепната седморка “ на Съединени американски щати, която търгува при 30x P/E.

„ GRANOLAS фокусирайте се върху цената за акционерите и изплащайте относително висок дял, ” написа Голдман.

С 2,5%, междинната дивидентна рентабилност на GRANOLAS доста изпреварва доходността на S&P 500 от 1,5% и превъзхожда тази на Великолепната седморка с 0,3%.

Консенсусните прогнози плануват постоянен напредък за тези компаундери, с плануван 7% общ годишен ритъм на напредък на приходите (CAGR) до 2025 година

Плаване в интернационалните води с нараснало внимание

GRANOLAS имат пръсти в някои от най-обещаващите структурни тематики – като застаряването на популацията, напредъка в AI и роботиката и ESG (екологична, обществена и управление). Те блестят със своите солидни дивиденти, солидна вероятност за напредък и необятен интернационален обсег.

Състоянието им обаче не е лишено от опасности.

С под 20% от приходите, идващи от Европа, техните ориси са преплетени с световната пазарна динамичност. Валутните съмнения, изключително по-силното евро, биха могли да обиден GRANOLAS повече от други локални и европейски акции с по-малка капитализация.

Пазарна експозиция от 37% към стопанската система на Съединени американски щати вкарва тарифни опасности, изключително в случай че републиканското президентство е протекционистично отпред с Доналд Тръмп печели изборите.

И въпреки всичко, със обилни основани в Съединени американски щати активи, Goldman счита, че GRANOLAS може да устои на сходни стихии. Силната експозиция на китайския пазар от страна на LVMH, L'Oréal и ASML прибавя комплициран пласт риск заради геополитическото напрежение сред Европа и Китай.

Тъй като тези европейски колоси управляват огромна част от пазарния къс, вложителите би било добре да работят деликатно. Високата централизация в няколко акции може да докара до внезапна промяна, в случай че настроенията на пазара се трансформират.

В умозаключение, историята на триумфа на GRANOLAS е неоспорима, илюстрирайки мощта на най-хубавото в Европа на международната пазарна сцена. И въпреки всичко, самите фактори, които ги вършат привлекателни – постоянни дивиденти, мощни прогнози за напредък и интернационален обсег – също тъкат гоблен от опасности, към които вложителите би трябвало да се ориентират с здравомислие.