Русия определя условия за размяна на активи на дребно със западни инвеститори
Москва определи условия за предложена размяна на замразени активи на руски и западни инвеститори, което позволява на всяка страна да си върне загубената стойност след санкциите, наложени заради войната на президента Владимир Путин в Украйна.
Кремъл се надява, че потенциалната борса, обявена от финансовото министерство в понеделник, ще деблокира около 100 милиарда рубли (1,1 милиарда долара) в европейски ценни книжа, притежавани предимно от руски инвеститори на дребно, като позволи на западни инвеститори да ги купят със собствени блокирани фондове.
Размяната на блокирани ценни книжа е първата стъпка в плана за компенсиране на 3,5 милиона руски инвеститори на дребно, които държат общо 1,5 трилиона рубли (16,5 милиарда долара) в активи в западни страни , съгласно указ, подписан от Путин миналата година.
Предлаганите западни активи са предимно акции и депозитарни разписки в акции със сини чипове, държани чрез сметки в руски брокерски къщи и замразени от санкциите.
Руското финансово министерство назначи Инвестиционная палата, която не е под санкции, да организира търговията. Малко известният брокер е базиран във Воронеж, град в южната селскостопанска зона на Русия, и каза, че активите му под управление са нараснали повече от 50 пъти през 2022 г., след като санкционирани руски брокери преместиха там западни ценни книжа на клиенти.
Руските инвеститори на дребно могат да подават оферти за размяна на западни ценни книжа от 25 март, според Investitsionnaya Palata.
Западните инвеститори могат да наддават за тях от 3 юни, като използват средства от сметки тип C, които обикновено не се допускат да бъдат прехвърлени извън Русия, въпреки че не е ясно дали западните регулатори ще позволят участието им в схемата.
Русия държи около 600 милиарда рубли замразени западни активи в тези сметки, според информационната агенция Интерфакс. Те включват институционални активи като руски държавни облигации, както и частни ценни книжа и печалби, които западните компании генерираха в Русия след пълномащабното нахлуване в Украйна преди две години.
Руските инвеститори няма да имат право да продават повече западни активи на стойност над 100 000 рубли, според финансовото министерство. Централната банка на Русия казва, че около 2,5 милиона инвеститори на дребно държат западни ценни книжа под този праг. Крайният срок на финансовото министерство за приключване на сделките е 1 септември.
Частните инвестиции скочиха в Русия на фона на кампаниите на финансовите власти, банките и брокерските фирми за разширяване на пазара. Сега в страната има приблизително 30 милиона частни инвеститори.
Инвестициите на руснаци в чуждестранни акции — като Apple, Netflix и Amazon са сред най-популярните — се увеличиха значително, от няколко милиарда рубли през 2019 г. до почти 1 трилион рубли до началото на 2022 г. След налагането на санкции някои дребно инвеститорите първоначално поискаха компенсация или размразяване на активи, което накара Кремъл да положи усилия за намиране на решение.
От своя страна чуждестранните инвеститори традиционно държат голям дял от суверенните активи на Москва – в пика си през 2020 г. те отчетоха за около 35 процента от руския държавен дълг, според оценки на централната банка.
Предлаганите активи, притежавани от Русия, се различават от 300 милиарда евро в резервите на централната банка, замразени от групата нации от Г7 след избухването на война в Украйна.
САЩ настояха своите съюзници от Г-7 да конфискуват руските суверенни активи, състоящи се предимно от около 190 милиарда евро, съхранявани в базирания в Белгия депозитар Euroclear, и да ги използват за финансиране на украинската армия. Но много страни от ЕС не подкрепят предложенията.
Разногласията относно това как да се дадат на Украйна законно активите и страховете от отмъщение от страна на Москва накараха страните от ЕС да се съсредоточат върху използването на неочакваните печалби от тези активи, които генерират около 3 милиарда евро годишно, вместо това да финансират Киев .
Според служители на ЕС, Euroclear вече е изправена пред над 100 съдебни дела в Русия за активи, имобилизирани под санкциите на ЕС. В същото време западни активи на стойност 33 милиарда евро са били имобилизирани в Националния сетълмент депозитар на Русия, според служители, и са изложени на риск да бъдат конфискувани от Кремъл чрез съдебни решения.
Служители на Руската централна банка твърдят, че западни институционални инвеститори искат да участват в схемата за суап и казаха, че може да последват още борси.
Но централната банка не е имала контакт със своите партньори относно суапа и намекна, че инвеститорите, държащи блокирани средства в Русия, биха трябва да убедят западните регулатори да им позволят да се присъединят към схемата.
Руското финансово министерство и централната банка не отговориха веднага на исканията за коментар.
